【中金油气化工】欧洲北溪管道气量被削减,建议关注两大方向
正如我们之前所预期的,俄罗斯采取天然气作为反制措施,此次利用美国自由港LNG出口装置暂停90天的时机,把供给德国主方向的北溪1号管道的气量削减了40%(原先年输气量550亿立方米),德国的天然气供应面临极大的挑战。建议关注如下方向:
第一、 首选MDI和TDI的万华化学和沧州大化。MDI和TDI欧洲产能占全球比例在30%以上,主要集中在德国。并且以TDI为例,2021年国内消费和出口约125万吨,87%的产能利用率已经是比较高的水平,2022年行业无新增产能,而部分落后产能有望退出,行业有效供给在122万吨左右,开工将更加紧张。
第二、 其次是需求偏刚性的维生素(对应新和成、浙江医药)和蛋氨酸(新和成、安迪苏)。欧洲是全球主要的维生素和蛋氨酸供应趋于,维生素占到全球的45%,蛋氨酸占到全球的30%。