周二赛道型行业出现了一定的调整,主要是前期涨幅较大的一些个股出现了较大的调整,由于参与赛道型行业的资金种类非常多,既有基于基本面和景气度判断的主观投资机构资金,也有量化资金,亦有游资和散户资金,所以新能源车、光伏、风电这三个行业中,驱动不同个股上涨的资金属性也是不同的,即使是同一只个股,参与的资金种类也非常多,由此造成了个股分化的严重。
连续高热之后,板块波动升高、个股筹码不稳定在所难免,这个阶段对于短线选手来说不算友好,因为无论是个股的节奏,还是板块轮动的节奏都比较快,加上龙头股出现较大调整,会影响一些短线资金的信心。
策略角度,参与高景气行业、并且采用景气度研究方法挖掘个股的机构资金非常多,当下市场缺乏能够承载如此多资金的其它行业,所以如果赛道型行业出现大面积调整,其它行业也难以承载规模如此大的资金,一些短线的游资或者散户可能会向其它一些主题需求机会,例如前天的环保、昨天的华为概念,但这种主题的持续性不强,没有大的市场风格依托,只能是交易型机会。
至于整体大势,也不必悲观,三季度核心指数就是横向的宽幅震荡,除非再出现超预期的黑天鹅事件,在复杂的环境中,大市值的稳定型企业其实抵抗风险的能力更高一些,只是4月份以来,市场基于赛道的属性和弹性角度去挖掘超额收益,造成了风格偏向小市值股票,未来一个阶段,大市值的股票可能会更加稳定一些,当然,超额收益可能还是出自小市值个股。