【浙商证券】莱茵生物:短期自所调整，不改公司中长期逻辑，继续重点推荐!

截至今日午盘，莱茵生物下跌5.27%，我们认为主要系交易层面导致股价略有调整，公司中长期逻辑未改，下半年催化仍存，继续重点推荐。

核心逻辑:我们继续推荐莱茵生物，二季度业绩超预期+海外工业大麻量产短期催化落地:中期来看，由于公司与芬美意合同订单加速释放，天然甜味剂业务22-23年业绩高增确定性较强:海外工业大麻近期量产，22年有望实现盈亏平衡，23年收入有望高增:长期来看，甜叶菊产能24年投产释放，达产后产能将为现有产能3倍，持续贡献业绩;美国大麻合法化的推进也将带来更多想象空间。
后续催化:CAOA法案提交审议，美国大麻合法化法的进一步推进;新客户的签约和新订单的签订等

维持“买入”评级，维持此前收入预测。预计2022-2024年公司实现营业收入分别为17.29/26.15/39.31亿元，同比增长分别为
64.13%、51.27%、50.34%;预计22-23年实现归母净利润分别为2.52/3.77/5.74亿元，同比增长分别为112%、50%、52%，对应
PE28.65/19.15/12.58倍。第一目标市值100亿元，仍有空间，继续推荐。