【高纯石英砂海外涨价提前，产业链供需紧张可能超过预期】国君建材 鲍雁辛 黄涛

近日，坩埚厂收到海外高纯石英砂龙头通知，原定10月的涨价提前至9月，价格涨幅尚未确定，但考虑今年前几次涨价幅度，预计不低于10-15%。

1）此轮涨价后，海外高纯砂价格可能突破8万/吨，而年初价格仅4万，不到一年的时间内价格翻番，实际反应了产业链供需紧平衡的态势。并且此次价格上涨提前也反应了产业链对于9月硅料供应大幅度提升，继续加重高纯砂环节供需失衡的判断。根据统计，9月预计硅料产线检修基本结束，新增产能+复产增量，有望带动9月硅料产出环比提升20%以上（约30GW硅片需求），后续伴随新增产能持续投放与产能爬坡，硅料产能将有望持续提升。

2）石英砂将继续成为产业链卡脖子环节。我们认为四季度开始随着硅料产能投放，产业链价格下降将利好下游硅片企业，但石英砂仍将成为产业链卡脖子环节。展望2023年，硅料环节预计新增产能增幅达60%以上，而石英砂环节预计除石英股份2023H1投放1.5万吨新增产能外，近期坩埚企业与尤尼明签订协议扩产1.5万吨，最快投产预计也在2023Q4，整体石英砂环节新增产能仍满足不了行业需求，预计价格上涨仍将持续。