【华泰军工】继续重磅推荐臻镭科技：稀缺性凸显，股价再创历史新高

公司发布22年中报，报告期实现营收1.05亿元同比增长25.21%，归母净利润5040万元同比增长23.18%，公司在二季度疫情反复之下单Q2归母净利润同比增长38.50%！！

【拳头产品性能领跑国内，数字相控阵雷达有望带来爆发式增长】公司高性能ADC/DAC等核心产品技术领跑国内，国产替代红利丰厚。当前数字相控阵是相控阵体制发展方向，对公司核心产品高性能ADC/DAC芯片和微系统等产品需求量极大，主流相控阵雷达收发单元上千个，一个通道对应一个ADC芯片，公司产品将受数字相控阵体制发展而快速增长，需求量和增速边际将持续向上。
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【微系统体制是T/R组件发展方向，助力公司配套层级从器件到组件】微系统较传统T/R组件制式在成本、体积、重量等方面存在巨大优势，是当前相控阵雷达提升阵列规模的首选方向，预计十四五期间有30%传统T/R组件将被微系统制式替代，公司在该领域布局早，技术指标和设计灵活度在同行业具有较强的竞争力，配套型号和收入规模有望快速增长。
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【专注模拟芯片，谱系快速完善打开成长空间】公司上市补充子弹后进一步深耕模拟芯片领域，在四大业务条线均推出多款新品，继续瞄准高端领域填补国内技术空白。公司正逐步从爆款单品创业公司向通信/雷达用高端模拟芯片百货商店转变，高强度研发快速拓宽产品谱系，为后续中长期发展奠定坚实基础。
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公司属于典型的技术驱动型企业，技术优势明显，业务领域也牢牢卡在军工电子的技术发展方向上，静待市场放量，属于边际增速可持续向上的稀缺型企业。预计公司22-24年分别实现归母净利润1.40/1.95/2.73亿元，对应PE分别为61X、44X和32X，强烈推荐！