【中信建投通信|阎贵成&武超则团队】通信行业本周观点及推荐

9月18日，我们发布今年第37期周报《关注运营商、信创华为产业链及三季报预期良好个股 》。

核心观点：
近期，市场回调明显，美联储加息预期下，市场对于海外衰退的担忧加剧，通信行业中海外占收比较高的公司以及前期一些股价表现较好的公司多数出现调整。对此，我们认为：从目前来看所谓的衰退预期在微观层面其实并未已经影响到这些公司目前的订单与业绩，尤其从数据来看，以企业需求为主导的市场目前海外需求总体仍较好，例如亿联网络目前的订单与需求总体表现仍较好，叠加人民币贬值，也利于外向型公司出口。我们建议重点关注三个方向：一是电信运营商，经营向好、低估值高股息的逻辑持续兑现；二是信创市场及华为产业链，近期来看我们认为美国对中国的限制仍在持续，信创市场及华为正在发生积极变化；三是重视三季报业绩可能超预期及未来展望积极的公司，尤其近期明显回调后可以择机加仓，例如移远通信、中天科技、亿联网络、创维数字、宝信软件、天孚通信、朗特智能、广和通、拓邦股份、和而泰等。

本期推荐：中国移动、移远通信、宝信软件、中天科技、铖昌科技。

上期回顾：推荐组合（移远通信、中天科技、亿联网络、朗特智能、天孚通信、宝信软件、铖昌科技）平均下跌6.93%，跑输通信（申万）指数1.40pct。