【天风电子潘暕团队】电连技术：汽车业务量价齐升，下游客户合作持续加深

自动化生产降本增效，产能扩张进入快车道。随着下游订单大幅增长，公司持续加大了自动机组装设备，单月产值规模（4000w/月提升至8000万/月、盈利水平有望进一步提升。当下，公司扩产效果已获得初步成效，我们预计在下半年汽车整体收入将逐月逐步增长。

下游客户合作加深，单车价值量快速增长。公司客户基础较好且拓展迅速，目前整车客户约 30 家。其中包括华为、比亚迪、长城、长安、吉利、极狐、问界、哪吒、零跑等，并已通过广汽、上汽、一汽等厂商验证；未来有望陆续导入合资与外资车企。公司与现有客户合作逐步加深，份额与价值量实现稳步增长，其中单车价值超1000元以上车型逐步增加。

依托汽车业务快速发展，稳步推进横向能力与拓展品类。随着汽车高速连接器业务快速发展，与下游汽车客户合作加深。未来公司有望逐步拓展汽车产品品类，拓展下游空间，提升单车可供应价值量与盈利能力。

投资建议：2022-2024年归母利润预测5.00/6.53/8.67亿元，其中2023-2024年盈利预测不考虑ftdi并表，维持公司“买入