3月10日，中、沙、伊三国在北京发表三方联合声明，沙特和伊朗宣布同意恢复双方外交关系。
宗教派别、地缘问题等多重矛盾使沙伊关系长期紧张，两国关系最近一次恶化始于2016年。沙特和伊朗分别是伊斯兰教逊尼派和什叶派的代表，双方不仅存在长期的宗派矛盾，更在黎巴嫩、伊拉克、叙利亚等地缘事件上存在冲突，近年来更在也门胡塞武装等问题上立场针锋相对。2016年1月，沙特以从事恐怖主义活动的罪名处决一批囚犯，其中包括一名知名什叶派神职人员，引发伊朗民众抗议并冲击沙特驻伊朗使领馆，两国自此断交。
王毅表示，沙伊复交为当前动荡不安的世界提供了重大利好消息，此次对话也成为有力践行“全球安全倡议”的一次成功实践。
2022年12月首届中阿峰会召开，今年2月中伊元首会晤，中国以高层对话为核心推动了此次“北京和解”，为中东地区和平稳定打开新局面。中国在中东地区不断上升的影响力，正在对地区热点问题和地缘政治格局发挥日益重要的建设性作用。
此次沙伊复交对中东局势的改善有着积极影响，使此前中国“一带一路”建设在中东地区大国对立下面临的区域风险也将得到缓释，而中国重要的石油贸易伙伴之间的关系正常化也将使中国的能源安全保障进一步强化。
结合此前中国同沙伊分别签署的联合声明，未来中国或将同两国在基础设施、数字经济、可再生能源等领域进一步深化合作。
随着中国秉着“中东有主人，中方不找代理人”的中东政策不断被中东人民认可，将为中国一带一路战略营造良好氛围。今年更是“一带一路”倡议提出十周年，商务部3月2日表示将共同筹办好第三届“一带一路”国际合作高峰论坛，建议关注峰会可能带来的政策亮点，预计提升贸易质量、拓展合作领域、优化共建项目等或成为推进中国同“一带一路”国家经贸合作走深走实的重要方向。
立足能源行业高景气度，大力提高资本开支，上游油气行业上市央企有望实现长期发展，建议关注中国石油其子公司中油工程、大庆华科，中国石化及其子公司上海石化、石化油服，中国海油及其子公司中海油服、海油工程、海油发展。
建议关注受益于一体化优势的中国兵器旗下唯一石化板块上市公司华锦股份。
中控技术有望成为三国合作重要的参与者和见证者。2020年11月25日，中控技术与沙特阿美签署谅解备忘录，双方围绕智能制造、数字化转型等价值链积极在沙特境内展开业务合作探索。2021年，中控技术控股子公司中控沙特成立，业务覆盖沙特阿美和中东北非地区(沙特阿拉伯、阿尔及利亚、巴林、埃及、约旦、科威特、利比亚、沙特、阿曼、卡塔尔、突尼斯、阿联酋等），21年7月13日，中控技术顺利通过独立第三方认证和沙特阿美的审核，获得市场准入条件。22年3月16日，中控沙特正式进入沙特阿美供应商名录。本次三国联合声明后，相互合作机会越来越多，中控技术作为流程工业自动化与智能化解决方案提供商，有望成为中东建设发展的重要参与者和见证者。
新加坡、迪拜、印度设立子公司，国际化“朋友圈”不断扩大。2020年以来，中控陆续在新加坡、迪拜、印度设立子公司。2021年，中控技术历经3年认证顺利进入巴斯夫（BASF）供应商名录。21年10月，中控技术与巴斯夫(BASF)首个生产装置DCS项目落地。此外，中控技术与哈萨克斯坦石化工业KPI公司、泰国Indorama公司、巴基斯坦Chiniot、印度私营工业集团Reliance等国际企业建立了良好的合作关系。未来公司5S店模式有望在全球范围推广，此举将进一步加强全球业务布局，增加客户服务粘性和品牌知名度。
中东是全球油气资源最丰富的地区，因此其发电结构也非常依赖化石能源。2021年天然气发电量占比超过71%，石油发电占比23%，仍位居第二，新能源发电量占比仅1.4%。但沙特、伊朗等国光照资源远远好于世界平均水平，也好于中国。沙特2016年便提出了National Renewable EnergyProgram(NREP)，目标在2030年让沙特发电量50%来自于可再生能源，其余则全部为天然气。预计到2030年沙特将实现可再生能源装机近60GW，其中40GW为光伏发电。伊朗宣布到2026年伊朗将新增可再生能源装机10GW（包括常规水电），伊朗长期可再生能源装机目标为30GW。此外伊朗还计划到2023年底新增工业屋顶光伏装机1.5GW。
新能源快速提升促进储能、氢能、燃机、智能电网需求，一带一路加持下中国能源装备加速出海。中东地区的新能源装机量有望快速提升，高比例新能源随之也会给中东地区电力系统带来冲击，氢能、抽蓄、储能等有望加速建设。后续石油发电的比重有望进一步降低，天然气发电比例有望继续提高。沙伊两国关系正常化有望带动整个地区和平，进而促进中东地区跨国电网互联发展，我国直流输电和智能电网技术国际领先，有望出海。
1）氢能、光热发电、燃机发电：龙头公司东方电气，哈尔滨电气。
2）直流输电：国内直流设备龙头公司国电南瑞、思源电气、许继电气、东方电缆、平高电气、中国西电等。
沙特是威胜信息产品出口的重点地区，公司有望率先获益。根据公司年报信息，2020-2022年，公司海外收入占比分别为4%、12%、15%，净利润占比分别为5%、9%、15%，其中沙特和一带一路国家是公司海外收入的重要来源，2023年是公司国际化战略昂首阔步的一年，此次中国促成沙特、伊朗恢复外交之后，公司海外业务有望率先获益。
类比安防行业，威胜信息之于电力信息化就像海康威视之于安防行业。为了更容易理解电力信息化和威胜信息的业务，我们以安防为例，摄像头和影像资料本质上是为了解决“在茫茫人海中找寻一个人或者一个事件”，想要完成这个目标，布设足够多的摄像头，采集足够多的影像资料是第一步；电力信息化也是一样，目标是“对于电网来说，通过掌握足够多的用户信息，进行负荷控制；对于工商业企业来说，通过掌握足够多的用电信息，进行降本提效”，第一步是布设足够多的信息采集点，就需要足够多的通信模块和通信网关，这就是威胜信息的产品和业务。
过去三年受疫情影响，国际工程板块整体处于低位，预计随着国内外疫情防控政策优化，人员物资往来将更加顺畅，防疫成本有望明显下降，叠加外交与金融加大支持，海外工程经营有望加快复苏。
目前国际工程主要公司海外订单生效增速修复，同时企业向投建营转型，或打造新的增长点，基本面稳步向上。23年“一带一路”国际合作高峰论坛或加速支持政策及国际合作协议落地，基建需求或持续释放。沿线地区地缘政治局势改善，合作基础不断拓宽，有望加速基建复苏。估值视角，国际工程企业及作为“基建出海主力军”的建筑央企估值整体处于历史较低位置，估值修复及扩张有空间。
重点关注北方国际（000065），22H1海外收入占51%，21年中东未生效项目金额占比48%，伊朗未生效订单约283亿元，是21年收入的2.2倍，目前对应23年PE10.3x。
中国化学（601117），核心受益中东地区化学工程需求增加。
另外，复盘历次“一带一路”峰会期间，低估值大央企普遍上涨20%-30%，国际工程公司弹性更高：
1）2017年1月至4月，自17年1月17日宣布开会涨至会前（5月14日-15日）1个月左右结束，以中国交建、中国化学为首的大建筑央企涨幅20%-30%，国际工程公司普遍涨幅约40%；
2）2019年1月至4月，18年11月宣布开会，自1月底2月初春节后涨至会前（4月25日-27日）半个月，以中国交建、中国中冶为首的大建筑央企涨幅20%-30%，国际工程公司表现出更高弹性，普遍上涨50%以上，其中北方国际和中钢国际涨幅分别达到96%和75%。
1）新疆交建：公司为新疆维吾尔族自治区内龙头基建企业之一，在新疆路桥建设市场中拥有较强的市场竞争力，且新疆地区地形地质较为复杂，公司作为本地基建企业，有着丰富的施工和技术经验。未来，随着“一带一路”倡议和西部大开发战略的持续推进，作为核心区域的新疆有望加快落地一批重点基建项目，公司作为自治区内龙头企业之一，有利于公司相关业务扩展；2）北新路桥：公司是新疆最大且实力最强的路桥施工企业之一，同时公司积极参与“一带一路”建设，积极开拓中亚等地区的境外公路工程建设市场，未来随着对“一带一路”核心区域之一的新疆地区建设的持续开展，公司为自治区内龙头基建企业之一且拥有较为丰富的对外承包工程经验或受益；3）青松建化：公司为新疆区域内水泥制造企业龙头之一，是自治区内油井水泥、道路水泥、大坝水泥等特种水泥的主要供应企业，随着未来“稳增长”政策推进及西部大开发等国家战略支持，自治区内重点项目有望加速启动，下游市场需求有望回暖，利好公司业务扩展；4）八一钢铁：公司为新疆区域内龙头钢铁企业，以西北地区为核心销售市场，公司22年上半年在新疆内板材市场市占率达78.1%，长期占据主导地位，未来，随着西部大开发的持续推进，自治区内建筑市场有望进一步扩容，公司业务有望进一步扩展；5）雪峰科技：公司为新疆区域内民爆行业龙头，随着自治区内下游基建及矿山市场扩容及民爆行业景气度上行，公司民爆业务有望受益。
受中东和美湾地区同时放量影响，全球原油运输市场VLCC型油轮运价大幅回暖。中国进口VLCC运输市场运价大幅攀升。临近周末，中东和大西洋航线同时放量，多个货盘同时在市场上寻船，可用运力持续被消化，成交WS点位大幅提升。截至3月9日，VLCCTD3CTCE上涨至9.3万美元/天。伊朗和沙特同意恢复外交关系，目前来看对原油供应与贸易并无太大影响，伊朗是否能重回原油市场还取决于美国的相关政策。但中东地区的和平稳定有利于能源运输的稳定。
重点关注招商轮船（601872）和中远海能（600026）。
《中信证券-海外地缘政治点评之八：中国促沙特伊朗复交，关注人民币国际化进程-230312》
《研究报告：中信证券-海外政策时评之三：沙特伊朗宣布复交，中东外交再开新局-230311》
《华泰证券-建筑与工程行业动态点评：建筑央企攻守兼备，一带一路再发力-230312》
《国盛证券-建筑装饰行业周报：中东外交破局，“一带一路”大年-230312》
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