自年初以来特斯拉降价引发市场对于对价的担忧，而乘联会数据又引发量的担忧。这两担忧成为压制汽车市场的核心矛盾，而随着估值下杀与业绩临近，市场对于特斯拉量和价的预期开始修复。

量的方面：根据券商的草根调研来看，特斯拉本周的销售数据比上周的恢复。但是3月的油车降价，使得目前市场对于量的恢复预期并不高。

价的方面：很多人预期新能源车年降价率在5-6%之间，这边说两点，一是，大幅度的年降并不符合特斯拉的利益，特斯的战略是将中国便宜优质的供应链优势带出去，而鉴于中国供应链在海外落地能力，特斯拉基于效率与成本考量仍然还是会继续使用中国的供应链，所以通过中国供应链海外布局降本远比降价效果更好。二是，特斯拉的车好卖，他的供应链兑现度仍旧高，所以产业链没有理由降价，相应特斯拉年内应该是没有额外的年降。

增长点

目前市场对于特斯拉量的预期主要来自于新车型，按照目前市场预期，明年只有特斯拉皮卡20-30万的增量，市场对于全球销量的预期大概在230万附近。如果临港三期获批，中性看明年增量50万，预期会上修至280万，上调幅度22%。

三期是否获批的判断：从宏观层面看，目前马云、库克都纷纷亮相了。提振民营+外资的信心是关键变量，叠加最近马斯克母亲在国内，很多人开始传言临港三期获批和马斯克访华。对于这个传言和推理，我认为是合理的。从目前跟踪的情况看，推测两周左右会有定论和官宣。如果确定下来，那么产能和车型如果都能解决，明后年增长的置信度会大幅提升。

估值：

目前特斯拉板块平均PE26倍附近，如果按照24年PE 30X，假设平均业绩增长30%。那么特斯拉的增长速度则在预期内，就不建议买了。新的0-1或者1-N的标的，则要看后续新车产能情况。

预测：

推测两周左右特斯拉上海三期会有定论和官宣。而特斯拉板块今年的节奏顺序应该是先特斯拉和零部件。至于油车降价这个事，复盘19年出现的油车价格战，那时也对行业增长出现了分歧。当时行业增长空间将由龙头公司特斯拉率先打开，今年三季报附近电池板块可能会迎来周期到成长的机会。电车整体到了逐步迈过左侧的阶段。