各位领导,正如我们昨天在群里汇报的,AI行情电子股可能会有后劲,从今天市场讨论的热点来看,我们的判断高效应验,算力方向是后面有后劲的方向,大概是因为边际增速快、今年就有相关业绩。
化繁为简,并延续此前观点:IDC产业链是最确定的方向,主要机会分为算力和存储。算力方面,GPU三个标的继续推荐,以及上游的材料(沪电,方邦兴森深南)、整机(工业富联),制造(SIMC)、封测(长电通富)、设备(光刻)公司,行情也可能会扩散到传统SOC标的(如乐鑫晶晨瑞芯微等);
存储产业链有多重利好共振:1)普通D4\D5、nand等受益于算力需求拉动;2)HBM受益先进算力拉动,我们了解HBM3年内需求同增数倍,可谓目前除GPU外最黄金算力方向,目前该产品技术封闭,海力士等个别厂商给英伟达供货份额较高,国内唯一和海力士有股权关系的唯有太极实业(我们上周末周观点独家底部挖掘);3)周期加速见底,板块整体有望下半年回升;4)镁光审查等事件,利好海力士、和国内存储厂商。推荐:中微公司、兆易、太极实业、雅克科技、东芯、君正、深科技等。
应用端,继续边学习边推荐大华股份,我们的前期提示和行业深度跟踪还算及时;以及兆威机电、国光电器(音箱业务数十亿收入,百度核心供应商)