Q1：中国人保接下来改革中迫切解决的问题，优先顺序是？

A：去年11月16日发布集团的卓越保险战略，目标指向明确，成为全球保险头部公司。

1）首先，启动战略项目，目前内部设置了42个战略项目，5年之内完成。今年年初已经下达战略项目清单，这些战略项目对接国家需要和客户需要，以及结合公司自身技术、产品能力。同时我们也推进自身的供给侧改革，解决供给和需求之间的矛盾，通过这42个项目。

2）其次，是科技赋能，制定信息化建设规划、制定科技管理体制改革方案（一个规划和一个方案）。聚焦来说建立金科公司，做科技的基础设施和架构，下属三个中心：数据、研发和共享中心。金科公司预计六月底前成立。与此同时，今年六月完成温暖工程的二期，注重系统和流程的改进，主要改变客户的体验。过去财险是有一定科技力量，但集团和财险以外的子公司科技力量相对薄弱，现在在金科的架构下，会有新的体制机制安排，加大对市场人才的吸引，赋能全业务条线。

3）完善治理（内部治理），包括集团和子公司之间的治理。最近在集团建立了审计中心、采购中心及研发中心，解决过去在治理中凸显的分散状态的问题。治理中的核心是人、财、物的配置问题，要提升配置效率；同时解决高管能力的适配问题、薪酬激励问题等。

4）文化的改造不可避免，老人保向新人保改变。老人保在计划经济体制下，20年改革以来，人保有许多需要补课的地方，进度要加快。2年的财险改造计划，改造的目标是使财险稳坐全球第一，这一过程规划了5年时间，大概这一两年会超过前面一家（前面还有两家），再过2-3年稳定超过第一家。不光是规模问题，也要引领全球财险，更多是能力问题和技术问题。2年财险改造计划，也是需要文化的支撑。

原则：接近客户的事情要先办，有业绩的事情要先办，内部的事情后办，深层次的问题逐步办。

Q2：车险综改这半年，车均保费和综合成本率的变动？接下来对车险发展的判断和策略有哪些？

A：车险综改后，现在车均保费2742元、同比-19.4%，其中商车险2224元、同比-25.9%，交强险826元、同比-4.6%。参照同业情况，车均保费下降情况好于市场。

综改后的正面现象：1）原先单保交强险的客户，对商业险投保率增加，对商业险里附加险增加也很明显；2）人保财险结构优化，综改后家用车占比提升，超过70%以上，营业性货车占比下降。

整体判断：由于去年9.19之后做的综改，今年同比（9.19之前）应该是下滑的，即便9.19之后实现正增长，全年增速也应该是负的。2022-2023年看好车险保费是平稳增长的态势。

综合成本率1-2月车险新单是低于100%，整个行业（不论是新单还是旧单），去年和今年都是亏损的（超过100%）。

未来车险的发展，还是坚持有效益的发展，守住盈利的底线，保持市场份额的稳定。一方面加强自有自控渠道的建设，比如直销渠道、4S店的团队，包括续保团队的建设。另一方面去年底到今年加大线上化客户触面的建设。同时加强定价能力的建设，通过人保分做了定价体系，做到从人、从车、从用，保证定价的科学性和整体盈利性。此外加强线上化的转化率，今年建立车生活生态圈，加强客户粘性和接触频率，更好做到获客和蓄客。也要全力实施低成本战略，在销售端的成本还有很多水分，理赔端在反欺诈和防渗漏仍有优化空间。

Q3：未来的分红政策是怎样？分红率稳定还是绝对值增长？

A：人保历史上有三次大的融资，03年（财险上市）/12年（集团香港上市）/18年（集团A股上市）三次上市，公司承诺要对这三波投资者分红。公司在分红上有压力，一方面是业绩提升的压力，另一方面是之前过度和提前融资所要付出的代价。人保分工率和股息都不低，从打工的角度来公司尽力了，34%的分红比例和7.5%的股息率（H）。

未来的分红政策是一次分：1）达到国家要求的30%分红比例；2）和业绩水平相适应；3）考虑资本的积累问题。人保融资已经超前和过度了，现在是要融资后的效益做出来。2020年分了两次，是内部的管理不成熟，是被动二次分（每一次是子公司先分给集团，集团再往外分）。以后的二次分会是主动的（有更多的余钱）。在业绩提升的基础上，增加分红是公司的愿望，明年会有更好的安排和表现。

Q4：数字化应用有哪些具体的案例？

A：1）筹建了金融科技公司，是建立和优化集团的科技治理体系，为下一步的科技化和数字化以更大的压力和动力，为公司卓越保险战略做支撑。2）建立统一的数据中心，人保集团以前没有统一的数据中心，确保统一的数据管理、数据治理。3）构建统一的技术架构平台，推动集团通用能力的沉淀、共享与复用，为内部统一一体化管理和外部客户一站式服务提供应用系统和技术的支撑。4）强化的数据管理，支持共享数据资源，建立强大的数据中台，有效实现数据互联互通和有效利用，为一线销售赋能。举例来说，目前可以把全集团客户做画像，为个险营销员提供比对，也把个险营销员做画像，双向匹配，有效提升成交率。5）加大科技队伍建设。6）AI技术、大数据技术和区块链技术在保险场景应用广泛，接下来想通过科技公司和金服公司的成立，双轮驱动，更好地运用技术在产险和寿险为客户提供更优质便捷温暖的智能保险服务。

Q5：信保全年亏损超过50亿元，Q4仍有较大亏损（13亿）的原因？21年的发展策略？

A：信保业务是长尾业务，赔付率的体现不一定及时，不一定反映到当期。整体来看，Q4的亏损是全年疫情原因带来的信用风险的提高，不是新的业务风险，是上半年业务风险的释放在下半年的体现。2020年信用保证类风险基本出清。

下一步融资类信用险业务，大致的思路是：1）保险业务一部分是用大数法则做定价管理，类似车险；还有一部分业务类似银行的信贷业务，即类金融保险业务，应该用银行信贷的管理方式去管理，在以往行业对此都没有深刻的认知，类金融业务依然运用大数据和大树法则来解决，使得整个保险行业在类金融业务都出现大幅的亏损。2）总结经验和教训，按照监管新规的要求，加强总部的集中管控，上收权限，加强业务准入和协议审核，项目审批都拿到总部集中审批。3）按照监管政策导向，大幅提高此类业务承保标准，以降低业务风险。同时优化调整总部的组织架构，此类业务按照信贷管理，前中后台进行优化和整合，建立了责任清晰、权力制衡的机制。4）成立风险审核委员会，对大项目集中集体审核决策，专业核保。5）完善制度，从承保管理到催收建立32项制度。6）按照银行风控管理，建立反欺诈模型、准入模型、额度模型、定价模型、贷中模型和催收模型，模型已经基本覆盖业务全流程。7）催收追偿管理体系有效实施，近期催收状况有明显改善。从2020年末助贷险业务的逾期率比前期下降了4.5pct。今后类金融业务坚持以盈利为目标，坚持停办高风险业务，同时去发展支持实体经济的类似政银保和与车险保费分期相关的保证类业务，风险相对可控。

Q6：寿险新业务逆势增长的原因？如何发挥寿险的后发优势？

A：人保寿险NBV 54.29亿，同比+5.6%。主要原因是2020年业务平稳发展、结构优化，转型成效进一步显现。首年期缴191.38亿，在首年规模保费中占比同比+2.87pct，十年期首年期缴保费67.21亿，在首年保费中占比同比+0.34pct。此外主动压缩中短存续业务（负新业务价值），由2019年的211.84亿压缩至2020年的154.76亿，同比-26.9%。

下一步推荐大个险建设和磐石计划落地，大个险继续聚焦精细有效的人力队伍，继续聚焦价值期缴业务，作为公司高质量发展转型的主渠道地位不动摇。1）2021年月均有效人力继续作为考核核心指标。2）尽快建强45家中心城市机构，扩大市场影响力，提升大个险业务的贡献度。3）4级机构专门做个险（不做其他业务），加强县域城区队伍的建设力度，尽快把县域城区队伍建强，加快县域弱机构的脱落。4）加强磐石计划的落地推广，树立一些典型标杆，目前已经在三四级机构中筛选出87个，并做了分类，在全系统加快推广。5）通过强化总-省-市-县的穿透式管理，明确动态监测指标考核。

Q7：人保健康短期健康险赔付率高于头部同业，未来趋势怎样？如何应用好医保为其他业务引流？

A：公司以短期重疾险为主，其他同业短期医疗险为主，按照行业经验看，短期重疾险赔付率更高。公司短期健康险业务占比较低，去年保费6个多亿，一定程度上由于规模小赔付波动性更大。未来会进一步优化产品迭代，强化运营管控。 未来的产品策略是建立在长期医疗险之类的长期保障型业务上，通过结构的调整优化业务结构，赔付率问题会逐步改善。

近年来公司持续丰富互联网保险产品体系。人保健康一款爆款产品是，6年期的保证续保（好医保）医疗险。在此基础上，公司针对不同群体保障需求推出差异化产品，如终身保证续保防癌险，20年保证续保住院险，及赴日医疗和特需医疗等附加产品。重疾险方面上线了健康福定期重疾、少儿重疾等，专业和完整的产品体系为客户的二次开发奠定了基础。目前公司也通过客户的分层运营，向用户推进二次产品销售。重点是想通过持续去提升客户的健康保障意识，从而为客户提供医疗险+重疾险+健康服务的全面保障方案。下一步公司也会在客户洞察和客户体验的基础上，不断探索和优化运营方式。

Q8：2020年各种风险事件频发，是否有加大措施来面对潜在的业务风险？

A：2020年在疫情影响、经济下行背景下，保险业面临的风险水平明显上升，特别是信用风险的暴露，是行业的问题。人保集团也暴露出一些风险，比如类金融业务（信保业务）。针对这类情况，2020年公司不断强调底线思维，着力化解和出清存量风险，严格控制增量风险，筑牢风险管控的地板，确保风险可控。

公司采取一些针对措施：1）对风险全面排查，集团2020年组织了多轮风险排查，包括非标投资信用风险排查、资产负债的全面风险排查、全系统涉及金额一千万以上风险事项的排查、集团内保险资金持仓信用债固收资产信用风险排查、寿险假保单专项扫雷行动，通过一系列排查，主动发现和评估风险，有利于风险的处置和防控。2）针对查出的风险主动出清和处置化解，类金融业务风险、应收保费风险、投资端潜在风险、假保单合规性风险；类金融业务进行集中化清理处置调整、及时停办高风险业务，大幅压降风险敞口和责任余额；调整业务模式，原来以保险思维做信保业务，现在已经转变思路，用信用风险管理思维做信保业务；寿险假保单业务进行专项治理，加大资产保全处置；为避免利差损风险不断优化精算设计，使经营业绩更加扎实。3）重点强化投资风险的管控，针对行业性和信用风险的上升，集团2020年推动全周期全流程投资风险管控体系建设，全面加强投前投中和投后管理：投前进一步健全和完善投资评审制度的相关工作规则，建立项目评级和非标估值的机制，上调了投资信用级别；投中建立投资风险准备金提取机制；投后压实受托信托担保增信各方面责任，强化动态的风险监测和评估机制，建立及时发现问题、择机退出的机制。4）进一步加强了合规管理，2020年监管处罚大幅度上升，保险业面临合规风险突出。2020年实施了风控合规基础年建设，压实各级机构的主要负责人合规管理的主体责任，持续加强合规管理体系建设，全面完善监督体系。

Q9：车险综改后，相较中小险企的综合成本率优势是怎样的变化方向？

A：1）未决赔款准备金（未决、已发生未报告）充足程度在全市场是最好的，过往一两年其他主体都是不断释放准备金保证车险承保盈利，人保不仅没有释放大量准备金，而且还在补强补提了很多准备金。2）9.19之后的保单，综合成本率控制在100%以内，行业的数据是大于100%，数据上来看是拉大和同业差距，保持领先优势。

3）公司有强大的品牌优势，定价优势明显，公司有大量的数据积淀优势，此外有一定的成本优势，车险规模优势明显。下一步服务上建立优势，商业模式上建立优势；加大线下既往优势，加大线上数字化发展。整个车险保费和综合成本率继续领先行业。

Q10：好医保目前的盈利情况、未来盈利趋势和逆选择趋势？对6年续保好医保产品，综合成本率和新业务价值率哪一项是更好的判断其盈利能力的指标？

A：1）目前盈利较好，优于先期精算假设。2）保证续保按照监管要求纳入长期险管理，公司目前用新业务价值率来判断盈利能力，这样能通盘考虑6年内保证续保产品的盈利状况。3）结合三年来的相关数据，产品的逆选择风险可控，同时随着数据的积累和保险技术的进步，在风控能力的建设上会进一步加强，对该产品未来的盈利是乐观态度。

Q11：车险费改后保单的综合成本率趋势判断？

A：去年整个车险保单综合成本率在97%以下，到现在为止没有释放准备金，充足度全行业最好；公司没有通过费用竞争抢占市场，反而是通过定价优势。公司有信心控制在100%以内（行业107%/108%），争取到97%/98%，跑赢行业10个点左右。

Q12：对惠民保的看法和布局？

A：1）从多层次医疗保障体系来看，惠民保采取的是政府+保险公司运作模式，是城市定制型商业医疗保险，保险价格和投保门槛较低，能在一定程度上弥补商保和医保在部分大病报销上的局限性，提高居民的保障水平，降低医疗费用负担，有利于助推我国多层次医疗保障体系的建设，提升保险供给的适配性和普惠型。

2）从公司效益来看，公司积极参与惠民保业务的发展布局，可以通过政策性业务与商业健康险业务的有效衔接，进一步发挥公司现有业务优势，有效拓宽个人业务的获客渠道，实现个人客户数量的快速增长，并且带动商业健康险业务的快速发展，预期可以实现比较好的有效益的经营。

3）基于对惠民保业务的认识，公司抓住机遇积极进行业务布局。人保财险2020年全年上线31个项目，覆盖11省和70地市，按单一主体开办的项目排名位列市场第一。随着人们对保险的认识不断加深，惠民保和好医保为代表的百万医疗产品，能形成有效的互补，构成医疗体系当中商业补充的重要环节。公司在百万医疗保险方面已经具备优势，如果再加上惠民保此类富有特色的业务积极拓展，将有助于在服务健康中国的战略中发挥更大的作用。