近期有传闻华为星闪芯片开始寻找分销厂商，盘面上好上好001298走出4板，在华为概念大热的环境，电子分销厂商或将成为市场暗线。在传闻没有落地之前，板块值得重视！！！
一、电子元器件景气上行，分销业务前景广阔：
随着电动汽车的渗透率和汽车电子化率的提升，汽车电子正向高端化、精细化发展，高性能元器件市场持续快速成长，电子元器件的单车应用量和价值量大幅提升，市场规模不断扩张。此外在国家“新基建”政策导向下，5G 和数据中心建设加速，带动通信和消费电子行业出货量增长。
工信部印发《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023 年）》，明确提出要面向智能终端、5G、工业互联网、数据中心、新能源汽车、消费电子等重点市场，到2023年，力争电子元器件行业销售总额达2.1万亿元。
二、电子元器件品类多样化，分销商价值日益凸显：
上游原厂的价格波动通常会经过分销商传导到下游电子产品制造商，分销商的采购价格和销售价格呈现同涨同跌的规律，因此其利润水平通常处于一个较为稳定的区间。 对于上游原厂而言，分销商相当于其销售部门。
目前分销商已成为电子元器件产业链不可或缺的一环，根据国际电子商情数据，在电子元器件领域，不足1%的制造商蓝筹客户直接向原厂采购，采购金额约为总体份额的44%，99%以上的其余制造商客户通过分销商渠道采购56%的份额。
三、参考海外发展路径，本土分销商迎来扩张机遇：
从海外市场来看，欧美分销商的壮大与欧美电子元器件、消费电子崛起高度相关。从国际三大元器件分销商艾睿电子、大联大控股、安富利对外披露的营收情况来看，2022年三家公司收入规模巨大，合计收入规模超1200亿美元。
中国本土分销行业目前还基本处于小而散的状态，尚缺乏在体量上与这些企业相匹配的公司。根据国际电子商情数据，中国本土最大的25家分销商2017年的销售金额合计仅约1200亿元，2021年，中国本土最大的25家分销商的销售总额为2381.4亿元，其中“百亿俱乐部”从2017年的2家上升至9家，前三名分别是中电港、泰科源、深圳华强，其合计收入为867.4亿元，仅为全球前三大分销商营业收入的16.4%。国内市场有望迎来快速发展阶段。
无论从产业链的发展历史，还是从产业链的安全角度，出现综合实力强大的本土分销商都是大势所趋。随着本土分销商陆续登陆资本市场，行业内兼并收购不断增加，分销行业的集中度将进一步提升。
四、相关个股：
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