【国金化工&新材料*陈屹团队】谷歌推出大模型Gemini，继续看好AI材料

📊核心观点：AI方面，本周行业变化不小，包括谷歌推出大模型Gemini、AMD发布MI300X加速器、联想在首届AI PC产业创新论坛表示在持续向AI PC押注，该行业生态有望逐步形成闭环，我们继续看好AI材料-高频高速树脂。农业方面，农业农村部发布公告，37个转基因玉米品种和14个转基因大豆品种获审定通过。半导体方面，全球第四大储存型NAND Flash供应商西部数据发出涨价通知信，继续看好存储材料的投资机会。市场方面，本周申万化工指数下跌2.32%，跑赢沪深300指数0.08%。标的方面，部分新能源化工材料及有边际变化的标的表现较强，前期表现较强的主题标的有所承压。估值方面，本周PB历史分位数为16%，PE历史分位数为44%，PB历史分位数进一步逼近历史低位。产品价格方面，经历了前期的弱补库，需求回归，化工品价格表现平平。投资方面，我们继续看好电子材料及半导体材料。

🎁投资组合：东材科技、宝丰能源、赛轮轮胎、通用股份、雅克科技

大事件一：AMD发布MI300X加速器，称其为性能最高的芯片，拥有超过1500亿个晶体管；新芯片的内存是英伟达H100 芯片的2.4倍。新款芯片在（大语言模型）训练方面的性能与英伟达H100芯片相当；相比英伟达竞品，MI300运行AI模型的速度更快。

大事件二：谷歌称，有Gemini高级推理能力，回答难题时“考虑得更仔细”；Gemini Nano手机电脑版周三可用，更强大版Gemini Pro周三起支持聊天机器人Bard、下周面向云客户，最强大版Gemini Ultra明年推行、支持Bard；32种行业指标测试中，Gemini有30种遥遥领先GPT-4；Gemini为原生多模态模型，支持文本和图像的服务，速度更快、效率更高，在谷歌更高性能云芯片TPU v5p训练，谷歌搜索明年融入Gemini功能。

大事件三：12月7日，首届AI PC产业创新论坛将在北京联想总部举办。联想集团副总裁王传东表示未来大模型的存在形态应该是“混合AI的框架体系”。而作为承载大模型的终端，则需要满足四大特点:拥有强大的本地知识库和算力支持自然语言交互、支持混合AI算力、能够拥有一个个人模型。要能够同时满足这几大特点，联想在持续向AI PC押注。

大事件四：全球第四大储存型NAND Flash供应商西部数据发出涨价通知信，预期未来几季NAND芯片产品价格累计涨幅上看55%。

大事件五：12月7日，农业农村部发布公告，37个转基因玉米品种和14个转基因大豆品种获审定通过其中包括隆平高科 子公司联创种业、巡天农业、惠民农业旗下共计8款转基因玉米品种，登海种业 2款转基因玉米品种，以及大北农旗下5款转基因大豆品种。这标志着上述转基因玉米、大豆品种拥有了合法身份，正式迎来商业化。

大事件六：外媒：美国发布电动汽车税收减免拟议新规则，限制中国企业。据环球网，法新社、路透社等多家外媒12月1日报道，美国政府当天发布关于电动汽车税收减免的拟议新规则，对何种电动汽车有资格享受税收减免待遇进行说明，并对电动汽车生产商从中国或其他竞争对手国家采购电池材料作出限制。

大事件七：12月4日，中国银行发布消息称，近期与绿城集团、龙湖集团、万科集团等多家混合所有制及民营房企，围绕深化银企合作、金融助力房地产市场发展进行了交流。值得关注的是，继11月17日中国人民银行、金融监管总局、证监会联合召开金融机构座谈会后，农业银行、建设银行、工商银行、交通银行等多家银行积极行动，相继与房企进行座谈，在企业融资需求、促进房地产行业平稳健康发展等方面进行了交流。