纪要要点：
储能行业目前处于多种储能技术路线并存的阶段，抽水蓄能仍然是当前最成熟、装机最多的主流储能技术。按照国家能源局近日发布的《抽水蓄能中长期发展规划(2021-2035年)》，到2025年，抽水蓄能投产总规模较“十三五”翻一番，达到6200万千瓦以上；到2030年，抽水蓄能投产总规模较“十四五”再翻一番，达到1.2亿千瓦左右。到2035年我国抽水蓄能装机规模将增加到300GW，投资规模约1.8万亿元。资料显示，截止2021年6月底，我国抽水蓄能电站装机容量仅为32.14GW，这意味着未来15年我国抽水蓄能装机将有近10倍的增长空间。

Q&A
Q: 这么缺水轮机，对电建的生意有不好的影响？
A: 去年已经启动了一批，新的都在抓紧，时间就是金钱，水轮机的定金和提货周期必须改。不会再按以前那么慢吞吞了，几百台在排队呢，大概率是全款的大部分交过去，这边就抓紧生产，之后把水轮机拉到哪个地方堆着，等电站土建修到位的时候，再安装、选址、招投标，还有一段时间吧。

Q: 东方电气的港股破净，为何还卖？
A：我今年已经有三次体验了，年初是中国黄金国际，后来是力劲科技，现在是哈电。我相信这些公司都是属于涨了几倍之后一看，还是2-3PE的类型。当然了，也看运气和公司的经营。港股几pe的太多了，比如2002现在都是两pe，还不用明年，增速还那么高。

Q：浙富将来有希望发展起来嘛？它们家做事还是有魄力，说搞核电的控制棒驱动系统，就搞成了。
A：大型抽蓄领域，浙富现在只有一条路，玩命的去挖东方电气的墙角。之后自己参股一些抽蓄。强推自己的水轮机。十年后，再从海外抽蓄里找一些机会吧。小型抽蓄可以试试，基本也是5年后吧。

Q：老师您好，东方电气上半年抽水蓄能收入只有四个亿左右，按产能来算，下半年这一块营收增速是否有一个断层预期。
A：一是估值相对高；二是哈电才刚刚做完股权激励，在东北，这可是不小的一笔钱。我希望每个研究这两个公司的朋友，都去对比一下最近的公告。有的公司在激励，有的公司在退股，大家一起找一下原因吧，这个事，我认为非常重要。

Q：有没有可能把其他电站中稼动率不高的的水轮机拆下来装到新的抽蓄电站上？
A：本次我有三个项目纳入，不过改造的这个是最好的，堪称传奇。人一辈子有这样一个成就已经可以骄傲了。

Q：现有的价格体系对项目的投资收益如何？是否还需要等电力市场建设的进一步完善。
A：中国的能源行业有一个铁律：别想暴利。不过，当前的政策加上未来的市场，我认为是可以实现8%的收益的。如果电力市场发展的快，那收益可能短期加倍。

Q：老师您好，东方电气上半年抽水蓄能收入只有四个亿左右，按产能来算，下半年这一块营收增速是否有一个断层预期？
A：必须的。我甚至认为，某些领导这么多年，就做了这一件事。在他做成的时候，刚好迎来了春天，人事也很重要。

Q：大杨老师好，东电的产能按照30万千瓦一台抽蓄机组算，2025年达到年产20台，每年营业收入大概360亿，净利润5%，就是18亿。不知道这么算是否正确？但是这个营收似乎是不可能完成的任务啊？产能好像严重不够。
A：新能源还可以降价，欧洲电力市场满大街的负电价。

Q：杨老师，还有个问题。现在的电价应该比较低了吧，好像很久都没有涨了，而且涨也就是1、2分钱。现在都说买不起房，看不起病，但没有说用不起电的。电价是否有大幅上涨的可能，比如，每度电涨2毛？
A：第一，电价一定会涨。第二，一定是通过调整阶梯电价的方式。比如四个阶梯。最高价1、2之类。这样一是保障低收入人群的生活，二是让高消费人群可以多做点贡献。

Q：大杨看上去最看好相应设备厂，而不是承建公司比如电建这些，因为回款和利润率吗？
A：建筑企业，先强调社会责任吧，带领几千万工人师傅挣工资最重要。

Q：水轮机的毛利率大概多少，大规模建设有没有可能存在量增价跌的可能？
A：之前的公告，毛利率在15-25%区间，现在是紧缺，不认为会价跌。

Q：大杨老师好，东电的产能按照30万千瓦一台抽蓄机组算，2025年达到年产20台，每年营业收入大概360亿，净利润5%，就是18亿。不知道这么算是否正确？但是这个营收似乎是不可能完成的任务啊？产能好像严重不够。
A：历史上是先有的哈电。我之前说规划的那个60年代的机组，就是哈电的。后来因为三线建设，才从哈电分出去一帮人，建的东电。

Q：我对他俩的历史渊源不太懂，也是最近听一位水平很高的投资者从他的渠道得到的消息，所以想听听你讲些历史，我的感觉这次电力发展是历史性的大机遇，整个电网的建设逻辑和方向发生了重大改变，也可以说是整体科技水平达到一定程度后，咱们国家对电网的一次整体升级，而储能我认为是里面的重中之重，但是我有一个观点，也不知道对不对，我总觉得化学储能由于原材料的问题，未来会受到很大制约，所以蓄水储能我觉得才是核心方向，我现在观察了电建和能买到的东方电气，我觉得电建的机会更大，但是水轮机这玩意我不了解他的科技含量有多大。会不会成为卡脖子的产品，看你写的内容，我感觉这玩意卡脖子的水平相当的高。
A：感谢您写了这么多。1.储能自从有人类以来就是重点，能储多少能，决定你能做啥。2.锂矿产能和电动车需求周期不可能完全匹配。这里面的波动就是储能的空间，也就是说电动车是高附加值的应用，车用剩下的，才轮到储能这种廉价服务。3.电建的机会在于宣布自己成为业主，而不是包工头。4.这东西叫做：国之重器，别的企业没有十年，不可能成熟。