AI: 当前时间点，看好AI板块反弹的三点理由【天风计算机 缪欣君团队】

建议关注
1.应用：
（1）办公软件：金山办公、福昕软件、彩讯股份
（2）多模态：万兴科技、美图公司、虹软科技、光云科技
（3）TO B：金蝶国际、致远互联、泛微网络、用友网络、鼎捷软件、汉得信息
（4）金融、教育、医疗：同花顺、恒生电子、新致软件、科大讯飞、视源股份、润达医疗、
2.基础设施：
华为+海光算力产业链、寒武纪、云天励飞、星环科技、景嘉微

#海内外模型能力进一步加强
Sam Altman在达沃斯的论坛中提到，GPT-4相较于2024年将拥有的版本差很多，假如GPT-4目前只能解决人类任务的10%，GPT-5应该是15%或者20%，未来模型的在推理速度，更复杂问题的表现都将更好；此外国内大模型也正在取得进步，智谱推出新一代大模型GLM4，能力超过GPT3.5，讯飞即将发布星火认知大模型V3.5，Meta正在训练LLaMA3，近期有望发布

#海外算力加单凸显整体AI需求加速
Nvidia和AMD股价创新高，海外算力加单，Meta在2024年有望加单35万偏H100，总算力规模超过50万H100，引领全球算力需求创新高

#应用在24年有望加速突破
2023年是应用0-1的一年，2024年有望成为1-10的元年，国内外模型效果提升的背景下，我们预计以Copilot为首的海内外应用有望渗透率逐步提高，结合短期调整较多，我们看好AI整体赛道的增长空间

祝好
缪欣君/刘鉴