❗海外科技巨头季报启示录：继续投资AI算力，将AI大模型渗透到旗下应用，广告/企业级应用/电商/互联网Apps全线加速，应用呈现β行情【天风计算机】

#AI大模型正在逐步渗透到科技巨头旗下各项应用
微软：有超过 130 万付费 GitHub Copilot 订阅者，环比增长 30%；超过23万组织在 Power Platform 中使用AI功能，环比增长超过80%。Microsoft 365 用户在使用2个月后看到比E3 / E5 suite更快的使用速度
Google：Workspace中Duet AI推出以来已有数千家公司和一百多万名信任者测试了 Duet AI；搜索中尝试使用 Gemini，为用户提供更快的搜索生成体验，延迟减少40％；将使用生成式AI更好的用于广告campaign和制作广告，珂自动生成的内容能够根据广告的上下文创建定制化的标题和描述
Meta：正在训练LLaMA3，2024年有望开源；推出了Meta AI和 AI Studio；对WhatsApp和Messenger of AIs进行早期测试；广告创意方面第四季度完成了文本变化和图像扩展这两项AI功能，这一因素使得广告收入增速提升
Amazon：在Reinvent推出了Amazon Q作为代码助手；近期推出了Rufus作为购物助理，将在旗下业务中构建类似的数十个应用

#海外科技巨头企业对未来的Capex支出展望乐观
微软预计Capex环比大幅增加，原因包括二季度供应商交货推迟与对人工智能基础设施加大投资；Google预计2024年的Capex将比2023年显著增加；Amazon展望2024年预计资本支出将逐年增加，将对生成人工智能和大型语言模型的投资；Meta在2024年会加大AI基础设施的投资，全年Capex将在300亿-370亿美元，比之前的上限增加20亿美元。

#看好算力-应用的安迪比尔循环
对比海外，我们同样看好头部企业利用大模型增强旗下产品竞争力，以及由此带来的对大模型API调用与算力需求，近期可以观察到国内大模型能力逐步提升，或已经达到或超过GPT 3.5水平，未来我们看看好大模型渗透到各行各业的头部应用。

建议关注
1.应用：
（1）办公软件：金山办公、福昕软件、彩讯股份
（2）多模态：万兴科技、美图公司、虹软科技、光云科技
（3）TO B：金蝶国际、致远互联、泛微网络、用友网络、鼎捷软件、汉得信息
（4）金融、教育、医疗：同花顺、恒生电子、新致软件、科大讯飞、视源股份、润达医疗、
2.基础设施：
华为+海光算力产业链、寒武纪、云天励飞、星环科技、景嘉微