一．公司主营

特种橡胶助剂、汽车/轮胎用特种材料业务、电子材料业务、可降解材料业务

在特种橡胶助剂这块，公司一季度干了5.6亿营收，同比增长22.7%，受益轮胎和橡胶助剂产业复苏；电子化学方面，北京科华正式开始并表2021年一季度正式并表，营收1292万；降解塑料目前有10万吨PBAT计划投产项目。

二．光刻胶行业国内格局

光刻胶又叫光致抗蚀剂，按曝光波长不同可分为紫外光刻胶（分为正型和负型两种）、深紫

外光刻胶、极紫外光刻胶等。是半导体工艺中光刻时用到的一种特殊液体。

光刻胶在半导体材料价值中占比近6%，光刻辅助试剂占比7.4%，二者共占13.4%。是继硅片和电子气体之外的第三大半导体材料。

应用领域主要分为四个部分：半导体光刻胶、液晶显示（LCD）光刻胶、印路板（PCB）光刻胶和其他用途类光刻胶

市场份额上，在2019年全球前5,有4家是是日本垄断全球80以上份额。

目前国内市场半导体光刻胶生产和研发企业主要为苏州瑞红（晶瑞股份子公司）、北京科华、南大光电、容大感光、上海新阳。

以下从半导体光刻技术对于上述五家公司进行对比：

一．催生事件

2-13日本福岛东部海域发生了级地震，影响最为严重的是信越化学，直接停止了福岛工厂的生产，其光刻胶产品占据整个行业以上的市场份额。根据集微网消息，由于地震原因，信越化学光刻胶产线受到很大程度的破坏，至今尚未完全恢复生产，由此导致中国大陆多

家晶圆厂光刻胶供应紧张，部分中小晶圆厂光刻胶甚至出现断供问题。

一．认知偏差

1.北京科华1季度正式并表,电子化学品业务营收开始显现。子公司持有北京科华42.26%的股权。

2．公司控股的北京科华是唯一被 SEM 列入全球光胶八强的中国光刻胶公司,是国内唯一可以批量供应 KrF 光刻胶的企业。公司战略收购股权的北旭电子,是国产显示光刻胶的龙头企业,其生产的光刻胶在京东方占有40%以上的份额。叠加全球缺芯背景下，日本光刻胶断供，原材料端力争国产替代下，如光刻胶板块上能后续走强，彤程短期具备炒作价值。

短期风险点上6月份末有大量解禁，在解禁前期资金面认可度这个需要留意。