汇川技术一季度业绩预告简评-韭研公社

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汇川技术一季度业绩预告简评

夜长梦山

2024-04-15 22:07:23

【招商电新】汇川技术一季度业绩预告简评 1、公司公告，预计2024全年一季度实现营业收入59.77-66.94亿元，同比+25%-40%，归上净利润7.47-8.59亿元，同比0%-15%，扣非归上净利润7.19-8.12亿元，同比+15%-30%；以预告中值计算，公司一季度营收63.36亿元，同比+32.50%，归上净利润8.03亿元，同比+7.50%，扣非归上净利润7.65亿元，同比+22.4%。2024年Q1归上净利率为12.67%，同比-2.95pct，环比-1.18pct；扣非归上净利率为12.07%，同比-1.00pct，环比+2.25pct。 2、营收增长分析及拆分通用自动化：公司凭借国产龙头品牌优势、多产品综合解决方案优势及深挖下游行业结构性增长机会，使得通用自动化业务收入同比稳健增长。新能源汽车&轨交：得益于新能源汽车渗透率持续上升，下游客户定点车型放量等因素，新能源汽车业务收入同比实现快速增长。智慧电梯：受到房地产行业影响，智慧电梯业务收入同比略有增长。 3、财务指标变动分析毛利率：公司产品综合毛利率同比有所下降，主要系公司毛利率较低的新能源车业务占比提升以及市场竞争加剧影响。投资收益：公司公允价值变动收益同比下降，主要原因系股权类投资项目收益同比下降。费用率：公司研发、销售、管理等费用合计增速略低于收入增速，同时公司营收增长较快，因此扣非经常性损益净利润增长较好。 4、公司通用自动化业务经营韧性强，随着动大规模设备更新和消费品以旧换新行动的实施，有望实现较快增长。新能源车业务保持高速增长，随着多家头部客户放量，有望开始贡献盈利。数字化业务战略清晰，在设备智能、制造智能、数字能源方向发力。此外公司积极布局海外市场，在销售服务、研发、供应链等方面全面落地“国际本土化”。公司经营思路清晰，后续有望保持扎实稳健的增长。

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