【短期市场基本面支持解读】
近期市场依旧是被短期资金市场炒作支配，除了基建和大金融中的部分标的和分支能够被当作中线看待以外（适当阶段性建仓抄底），市场的参与资金主要为短期博弈资金。
新冠疫情线继上一波全面爆发之后，截至目前整体的市场温度处于半活跃状态。从盘面上来看，除个别新冠检测和新冠药的标的仍能保持一个持续走势，其他被短期资金爆炒过的多数标的有明显见顶出货回落现象。
从市场情绪的角度来看，这段时间市场更关注的两个话题是“社区团购”和“上海复工”。“社区团购”话题本周末开始回落，主要是由于目前上海的防疫政策是停止了多数封控的社区的团购，仅允许购买并配送模式——比如个人（或几个人）在线在京东、叮咚、沃尔玛山姆等超市物流平台，以及一些大型食品公司食品商平台订购商品，并由这些外卖骑手作为物流手段将这些货币配送至购买者的社区门口。
本次再度提示大家关注新冠主线的原因是，2022年4月23日公布的（实际是22日数据）新冠确诊人数再度上升突破2万人关口，打破了这几天开始区域回落的趋势。同时结合近几日的新冠数据，22日大量增加的严重和重型病例，以及略微有所增加的死亡病例数据，会让新冠主线有在市场上再度活跃的可能性。
相比于之前关注新冠特效药，目前更推荐关注新冠检测题材。
为进一步优化新冠检测策略、服务疫情防控需要，《关于印发新冠病毒抗原检测应用方案（试行）的通知》中将在核酸检测基础上，增加抗原检测作为补充，以4月3日上海全市进行抗原检测为例，此举有效减少密接、缓解核酸检测压力。在出行场景，4月2日起，上海离沪政策除了48小时核酸检测，还需补充24 小时抗原检测作为阴性证明，进一步打开抗原检测应用场景。
虽然具体的上海市订购数据暂不可知，但是从主要的生产厂商处可以了解的是，基本上国内的主流厂商均有销往上海的订单。常驻2,600万人口的上海市长时间持续地做核酸检测和抗原自测，所带来的总需求量无疑是巨大的：
近期上海核酸检测与抗原检测接近1：1应用比例，假设将来逐渐放开，保守以30%比例应用抗原检测，自购抗原检测试剂盒单价20元，连续检测5次，抗原自测市场潜在规模约915亿。。截至3月27日上海已经累计使用抗原检测超过1,400万人份，据新闻报道新一批订购了7,000万人份的抗原检测。截至4月3日第二批浦西地区抗原检测共计筛查超过1000万人。截止3月23日吉林省累计发放抗原检测试剂708万份。4月4日三亚对全体市民游客开展新冠抗原检测。目前新冠抗原检测获批的三个场景中，预计政府采购免费发放的量或超预期
为防止疫情外溢，以及本省市的防疫，以上海为中心的长三角（浙江、江苏）多地开展大量人员核酸检测与抗原自测排查。
根据宁波24小时在4月7日的新闻报道，宁波市市场监管局称，目前全市已有新冠病毒抗原检测试剂经营企业117家，其中零售药店106家、医疗器械经营企业11家，四明、彩虹、海王星辰、老百姓、开心人等各大药房均有销售。目前宁波在售新冠病毒抗原检测试剂，涵盖诺唯赞、艾康生物、东方基因、热景生物、万孚生物、博奥赛斯等品牌产品，产品售价在14元至28元之间不等。
杭州市新冠疫情防疫形式相较宁波更严峻一些，如拱墅区、余杭区等多地进入二级响应状态，实施封管的同时进入第五轮新冠大规模人员检测。
江苏省多地经济发展与上海的相互关联度与依存度更高，因此对比浙江，在本次的疫情外溢中受到的影响更大。苏州市决定在4月23日在部分重点区域（常熟市、张家港市、吴中区、姑苏区、工业园区、相城区、高新区、吴江区）开展核酸检测。（其中苏州昆山工业园区已经接近全面停工状态。）根据4月12日的报道，苏州市目前社会核酸筛查能力为每日76万管。4月11日在昆山、太仓、相城、姑苏和苏州工业园区5个板块开展区域核酸检测，累计采样664.5万人次。12日在上述5个板块继续开展区域核酸检测，其余板块开展重点地区核酸检测，总目标人数为920万人次。
尽管珠三角深圳市在此外抗疫中表现优异，广东省依旧“防范于未然”，也下发采购通知，要求各地在2022年4月15日前储备常住人口10%以上的新冠抗原检测试剂。
目前，已获批的24家抗原检测试剂盒厂家有望取得先发优势，取得营收放量。在上游原材料端：产品种类齐全，精耕重组蛋白、抗体等细分领域的公司将直接受益。生产抗原检测取样管的高分子耗材生产厂家，特别是依托高分子耗材生产线技术和模具开发优势的厂商需求量将会推动产能进一步释放。在下游零售终端：具备门店分布广泛特征的药店龙头公司，有望提升门店客流量，助力同店增速提升。
根据草根调研，目前上海使用的抗原检测厂商包括东方生物、诺唯赞、万孚生物、明德生物和艾康医疗。
从量能方面来看，短期内关注依旧保持走势趋势的相关个股。在整体题材回落时，能够依旧保持较强走势的个股，无论是主力资金依旧深入其中（没出完货），还是预备这些标的的业绩会表现更好准备在炒作一波，都是值得期待的。如果之后整体题材回暖，则这些前期强势个股上涨较多或反向回落（主力出货），则可以关注那些在手以及预期订单数量较多，且股价有企稳回升趋势但却未开始启动的标的。
【目前可以关注的标的】
明德生物（002932.SZ）
公司主营核酸检测，目前已在全国市场占有率Top3的“新型冠状病毒2019-nCoV核酸检测试剂盒（荧光PCR法）”产品上率先试点实施UDI（器械唯一标识）。
公司的新冠抗原检测试剂可用于居家自测，在已获得注册的相关国家的商超、药店和互联网商店等进行销售。此外公司积极拓展海外市场，比如积极供应美国、澳大利亚等国，并在当地申请了新冠抗原检测试剂产品注册批件。（公司新冠抗体检测试剂、试剂盒（专业版）、试剂盒（胶体金法）自测版分别于2020年4月、2020年11月、2021年7月取得欧盟CE认证。）
目前上海疫情爆发，根据2022年3月26日湖北卫视的报道，公司抗原检测产能将暴增至800-1,000万每日。之前公司的日产能力是500万。2022年3月公司通过全国对外友协、中国友好和平发展基金会向吉林捐赠总价值300万元的医疗防疫物资。
根据2022年4月11的投资者互动平台信息显示，公司目前在上海有新冠抗原检测试剂备货，并可通过国药集团上海医疗器械有限公司等合作方进行配送。此外，公司控股子公司明德新疆生物科技有限公司于2021年12月16日正式开工投产新冠核酸提取试剂，目前明德新疆正在向主管部门申请核酸检测试剂的生产许可。
其他产品方面，公司还将血气诊断产品推广至欧洲、非洲、拉丁美洲等国家地区，主要用于急危重病人监护室、心脏病监护室等地方，降低死亡率。血气诊断器及配套试剂研发难度大，技术壁垒较高。
九安医疗（002432.SZ）
公司专注家用医疗器械的研发、生产及销售以及云平台系统及服务,逐步转型成为互联网+医疗解决方案提供商。根据公司2020年年度报告，国外销售营业收入占比80.05%。
新冠检测方面，公司是全球抗原检测龙头，叠加互联网销售平台，部分市场分析认为未来公司有望达到年化100亿元的利润。
公司的国内销售工作由国内业务事业部负责。目前国内的销售模式主要分为线上销售和线下销售。目前线上销售的主要销售平台包括小米有品、小米商城、京东和天猫，线下销售的销售模式有直营和分销两种，线下渠道已经覆盖近百个城市。
公司的境外业务主要有为国外厂家贴牌生产（ODM/OEM）、境外销售iHealth品牌、eDevice产品。公司的国际贸易综合部负责对接国外客户，销售ODM/OEM产品。客户多为知名企业如英国Lloyds Pharmacy、德国Beurer、瑞士B.Well Swiss。客户下订单后开始生产。
iHealth品牌产品模式由公司先销售给境外的子公司，再由境外的子公司负责境外销售工作。iHealth美国负责美洲地区的产品销售与推广，iHealth欧洲负责欧洲市场以及邻近的非洲、中东市场的销售与推广。香港子公司负责欧美以外其他海外地区iHealth系列产品销售与推广。
根据在2022年1至2月的调研纪要以及媒体采访稿，公司iHealth在美国市场取得了较好的销售业绩与品牌口碑建设。
比如，公司曾在今年美国全民瞩目的橄榄球超级碗决赛的会场上了自己的品牌广告，并向超级碗主办方赞助了试剂盒产品用于发放给入场的7万多名观众。通过近几个月iHealth试剂盒产品在美国市场的销售，继公司产品成为试剂盒主流产品后，公司的iHealth品牌也成为美国的主流品牌，基于民众对疫情和防疫物资的关注，iHealth品牌影响力与日俱增。
因此，结合近期的市场动态，公司外销业务也会受到“人民币贬值”和“美国降低关税”的双重利好加成。
根据2022年1月13日的证券时报报道，公司曾提到，对美贸易方面，公司部分产品受美国加征关税的影响。虽然该类产品占比较小，但如美国关税政策进一步趋紧，则可能导致公司对美销售和利润总额的减少。所得税率方面，iHealth和国内九安的美国税率35%以上，国内为15-25%。
公司于2022年4月21日公布2022年一季度，实现归母净利润140亿元至160亿元，同比增长367倍至419倍。市场分析认为，公司业绩暴涨的主因就是美国子公司iHealth的新冠抗原检测试剂盒产品热销（公司在今年1月从美国ACC（陆军合约管理指挥部）代表的美国HHS（美国卫生与公众服务部）处一举拿下来价值约113亿人民币的美国订单，超过去10年的营收总和）。
短期来看，公司目前是国内少数几家获得了美国FDA授权的公司，因此在一定时期内具有垄断优势。此外，公司充分发挥互联网平台销售优势，与专业医疗机构合作的同时，通过亚马逊等电商平台在美国建立了较好的零售渠道与品牌认可度，实现了“信息多跑路，患者少跑路”的目标。
目前公司的国内新零售业务主要是小米专卖店和小米授权店。小米零售店为买断模式，与小米专卖店的区别在于供货方式。公司一次性买断小米通讯指定的商品进行销售，销售收入归公司所有，公司支付建店费用、日常维护费用及员工薪酬。
中期市场认为，公司的发展方向是取得国内的试剂盒授权（未来如果成为常态化检测，市场预计国内市场规模会有千亿级别），并积极开拓欧洲市场。
其他主营产品方面，公司基于家用医疗器械业务的稳定发展继续加速推进两大核心战略，即糖尿病诊疗照护“O+O”新模式在中国、美国的推广以及在新零售平台持续推出极致性价比爆款产品。公司在医疗健康电子产品研发、生产、销售业务的基础上，大力扩展互联网+医疗领域的糖尿病管理业务，并且在新零售平台不断推出极致性价比爆款产品。未来公司将继续在更多城市与多家医疗机构合作设立照护门诊，签约更多医生，不断提高服务糖尿病患者人数，形成专业的糖尿病照护管理体系，并持续引进优秀专业人才，提高治疗效果、提升慢病管理效率。
万孚生物（300482.SZ）
公司的新型冠状病毒（2019-nCoV）抗原检测试剂盒（胶体金法）是国内首批获证的新冠病毒抗原检测试剂之一，并获得欧盟CE认证（2020年3月）以及相关进口方当地资质。公司与核心供应商均有战略合作协议，目前原材料供应较为稳定。兰卫医学（301060.SZ）是上海市卫生系统指定的核酸检测机构之一，目前有10多家中心实验室开展新冠检验，覆盖上海、江苏、安徽、湖北、湖南、重庆、广东等地。
公司为国内POCT领军者，在核心原料制备、大规模量产、品控等方面经验丰富，叠加自身品牌优势，公司产品或具更高的市场接受度。公司自动化生产能力出色且具备胶体金平台产能动态调整能力，是获批产品中产能相对充沛的厂家，可较好满足市场需求。并且，公司深耕行业多年，在国内各级医疗机构、零售药店及线上销售平台均已建立较为完备的销售渠道，具备产品快速覆盖市场的能力。
近期公司（优博斯）全自动核酸扩增分析系统正式取得国家药品监督管理局颁发的产品注册证书。这是公司历时3年研发、首款拥有完全自主知识产权的分子POCT产品，一台机就是一个分子诊断实验室，加样后可自动化实现核酸提取、扩增、分析全部实验过程，1小时以内便可自动出具结果并打印报告，真正实现了“样本进，结果出”的核酸POCT理念。
【郑重声明】
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