异动
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朗姿股份-医美医院能走多远?
黄车厘
长线持有
2020-11-16 22:58:46
朗姿2019年年报中提到公司旗下有13家医美机构,根据企查查数据,公司在2019年年底持有股份的医美机构应该是15家,可能因为有些公司重叠所以实际所属是13家,20年新开3家,西安1家成都2家。19年年报中,医美提供了6.29亿的营收,净利润1.06亿,归属上市公司股东的净利润有5239万。19年同比18年增长了90%,增速是非常的快。差不多单家医院有每年4846万的营业额,815万的净利润。

 按照时间表看可以发现这两年医院的开设处于一个快速增长的阶段,股权比例不是完全准确,因为有些医院是由朗姿的两个或者三四个子公司共同持股的,我就看了其中最大的一个——朗姿医疗管理有限公司下属美容医院的股份,实际朗姿控股应该>=这个。不过按照年报净利润倒推,目前朗姿持有下属民营医院差不多49.42%的股份。

至于医美这个生意到底有多好,我根据自己身边的调研情况来简答的解释下,后面会深入研究医疗美容医院的商业生态。

目前医美还是处于一个野蛮生长的状况,新开设的医美机构快速增多(主观感受,后续深入研究补数据)同时医美消费开始出现下沉,随着成本的下降,客单价下降,新增项目增多。早期医美还是客单价比较高,前两年还是各种美容贷套路贷的新闻,反映了几点,一个是女孩子爱美的心是很强烈的,第二个是医美早期乱象更多,并且客单价不低,第三个就是早期医美的销售模式不规范,通过套路返点宰猪现象频发。

由此可以断定,未来医美的发展还是会很顺利的,生意的基础就是女人爱美的心·,女人的钱是好赚的钱。同时技术进步成本下降会推动医美项目的多样化,意味着会有更多的女人来购买这些项目。

此外医疗美容机构必然会开始逐步集中,最终大概率会演变成爱尔眼科那样的商业模式。这里我拿爱尔眼科来做比较只是单纯的一个参考,不能说可以简单的复制。因为爱尔已经脱颖而出了,他的体系建设,人才管理这个是很难去复制的。

 但是这里做比较是可以看出医美机构的利润是非常可观的,而且还没形成规模效益,后面会更高,等于模式比爱尔好。并且医美技术难度应该比眼科低(到处都是野鸡医美机构,没有野鸡眼科机构)



暂时先挖这么多坑,后面会慢慢填的,言简意赅一句话,朗姿股份大有可为。

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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朗姿股份
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真知无价,用钱说话
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  • 只看TA
    2020-11-17 09:12
    医院的赛道似乎不如耗材
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    于2020-11-17 11:16:17更新
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  • 后韭
    只买龙头的散户
    只看TA
    2020-11-17 07:30
    期待后续
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  • 韭菜盒子
    明天一定赚的萌新
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    2020-11-17 00:12
    感谢老师分享
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  • 只看TA
    2020-11-20 00:16
    筹码沉淀沉淀走趋势吧
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  • 只看TA
    2020-11-17 23:51
    有500亿资产,市值少。但吃过亏
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  • 只看TA
    2020-11-17 23:05
    看起来很美
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  • 只看TA
    2020-11-17 22:59
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  • 今天拉多
    全梭哈的龙头选手
    只看TA
    2020-11-17 21:26
    医美院是真赚钱
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  • 只看TA
    2020-11-17 17:38
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  • 一路向北吧
    长线持有的龙头选手
    只看TA
    2020-11-17 13:11
    f老师的新华锦
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