异动
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大宗暴跌带来的行业反转机会
红流
躺平的半棵韭菜
2022-07-06 15:46:57


近期美元大涨导致全球金属暴跌。作为金属之王,铜价暴跌的情况极为罕见。

铜的下游,说说弹性较大的两个行业。

这里首先分享一个小技巧,当商品或者原材料价格波动时,市销率大的(营收/市值)弹性大。

1. 电缆行业,该行业一直利润率不高,但弹性特别大市销率0.5-1。

(成本245一卷的电线,铜的成本233元)

 

关注标的远东股份,远东股份110市值,年采购140亿左右的铜,铜降价对成本影响巨大。

据了解,远东的电缆是电缆行业的苹果,销售价格高于同行,下单后平均1月左右交货,这个时间差,在铜价下降周期,会带来很大的溢价。(另外一季度存货27亿,但合同负债12亿,简单来说存货都是被人定下的,没有存货计提的风险。一季度报表增加了合同负债,但没有增加存货,说明公司不囤货。)

另外,远东股份还有一个赠送的业务,户用储能。派能科技688063户用储能因为海外年营收16亿,市值570亿,今年已涨200%,创历史新高。

远东股份2021年年报有公布,已经公布欧洲订单2.2亿,按这部分算都值80亿市值。(并且是2月份订单2亿户用储能,搞不好3-12月还会有新项目)

储能方面,重点突破国际户用储能、国内移动储能项目, 首个欧洲户用储能订单4,336.20万元并批量交货, 2022年2月再获海外户用储能订单2.28亿。


2.压缩机行业,长虹华意  东贝集团  市销率都是0.3左右,是中国先进制造的代表,弹性巨大,压缩机原材料成本的主要成分就是铜,铁,铝。原材料占成本的比例高达90%。

其中全球市占率第三东贝集团,今天已经率先公布了半年度业绩预增,顶了一字。

长虹华意全球市占率第一,业绩预告还未公布,38亿市值,130亿总营收,弹性巨大。

按东贝集团的业绩改善情况来推理,长虹华意应同等改善,已明显低估。

另外长虹华意该估值还附送一个年营收2亿的扫地机器人,和营收2亿的锂电池。感兴趣的可以自己算算应估值多少。

 

 

 

 

作者在2022-07-06 22:06:28修改文章
作者利益披露:原创,不作为证券推荐或投资建议,截至发文时,作者持有相关标的,下一个交易日内没有卖出计划。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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派能科技
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远东股份
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太阳电缆
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长虹华意
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东贝集团
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  • 新闻题材挖掘
    疯狂点赞的公社达人
    只看TA
    2022-07-06 20:25
    补充资料,供参考
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    于2022-07-06 22:00:48更新
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  • 只看TA
    2022-07-06 20:31
    感谢分享,关注了,太阳电缆,之前连板股性,主营铜加工+电缆,是不是双重受益原材料铜降价
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    于2022-07-06 20:34:22更新
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  • 红流
    躺平的半棵韭菜
    只看TA
    2022-07-08 16:18
    马前炮两股,均涨停。
    通胀已经结束,后面各种材料都会长期下跌,极大利好下游消费行业,例如偏刚性的家电。家电的终端弹性最大
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  • 只看TA
    2022-07-06 21:02
    居然没有诺德股份??
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    于2022-07-06 21:16:21更新
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  • 红流
    躺平的半棵韭菜
    1人已打赏 收到8工分
    只看TA
    2022-07-11 09:41
    精准挖掘长虹华意
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  • 只看TA
    2022-07-07 11:36
    整了华意 没整远东
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    于2022-07-08 16:25:43更新
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  • 红流
    躺平的半棵韭菜
    只看TA
    2022-07-07 11:08
    2022年5月再获海外储能户用订单1亿元。,突然发现工作没做好,远东在5月份还有一个海外户用储能订单1亿元
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    于2022-07-07 11:25:05更新
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  • 韭研兄弟
    超短低吸的小韭菜
    只看TA
    2022-07-06 17:04
    逻辑不错。关注了
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  • 只看TA
    2022-07-06 16:02
    源头跌了,商品也跌 
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    于2022-07-06 16:04:57更新
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  • 修远投研-已注销
    自学成才的老股民
    只看TA
    2022-07-08 18:46
    多谢,买到了其中一个。
    只恨不够重仓。
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