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歌尔调研纪要1209
韭菜苗
2020-12-10 19:27:56
airpods MAX量怎么看?
 
没有放很高预期,高端定位;目前看预订很好,3个月发货时间;
之前判断明年是接近百万的出货预期,现在看会调整预期
 
近期经营?
指引没变化 三季度给了全年,目前没变化 争取做好点;
主要产品出货量和规模的预期也没发生变化;
 
头戴式  
原来无线头戴式比较多  这次的创新点很多  建议大家去买 内部体验很好 很多功能在生态体验很好
真正用起来会不会带动TWS大头戴的潮流,不好讲;不是所有品牌都有这个号召力
验证了很多技术、很多形态,包括零组件;苹果做了很多调研,对他有信心;
 
airpods 设备保有量1亿出头
第一代产品17年300万
 
库存高
我们是toB的公司,需要配合客户去备货;历史上,客户有信誉;库存不用担心;
旺季 4季度是旺季 库存去化会好
 
歌尔微电子情况
几年前就是mems第一厂商 ,全球第九;
不仅自己做封测 器件,还有一点自研芯片,还有sip;
mems麦克风去年就全球第一
估值 比消费电子有优势 也考虑引入战略投资者;
 
汇兑损益 目前影响不大 很多就是美元采购物料 美元进 美元出
18年汇兑吃亏 会通过工具锁定;
今年看没有特别大的影响;
 
战略是零件+ 成品
14年思考  零件利润率高 收入小;单独成品 盈利低 面临竞争激烈
当时选了4个方向
声学 微电子 光学 结构件
整机 基于声学去做耳机 微电子去做传感器 sip
基于光学去做arvr  基于零组件做了 家居 安防
 
这两年看 耳机 声学一直在收获;穿戴平稳 手表手环全球第一
家居 手柄 安防 出的很多;
 
明年声学零组件  MEMS 稳定;
VR明年有机会非常好成长,全球VR市场大的增长,都在我们这
耳机明年份额明显提升;
除此之外,智能音箱 大耳机 游戏新项目带来直接贡献;
光学会跟着ARVR成长,但是总量比较小;
明年马达 触觉 sip模组会看到不错的案子,包括结构件;
 
三大块来说  声学 零组件 光学 都会稳健 
手机 明年回升
MEMS保持稳定;
光学跟着VR走;
 
整机 最主要就是耳机,规模上升,份额提升;
 
AR 是下一个10年的智能硬件
前几天一个国内厂商找到我们,现在很多外卖小哥,看手机不安全;它找到我们,说AR有没有一块可以把地图呈现在护目镜上的;
我们布局AR核心技术 光机光波导 ;全球出货最大的就是我们
 
这几年 智能无线耳机 VR ;穿戴 音箱 市场稳定,但是份额提升;
 
sip 我们每年封20亿个器件 sip工艺相通
 
光波导 目前1片几十美金 
 
ARVR 里面最核心的是光学  包括器件和模组
AR包括光机和光学  光机生成图像 光学显示图像
结构件在做 sip在做 手柄上触控马达 也会做
光学是最重要的 其他部分也贡献盈利空间 
 
16-17年大家觉得我们是器件公司 只做speaker  麦克风;
我们讲我们做很多别的,大家都不信;
现在觉得我们是耳机厂商 大家不要给我们贴标签;
 
现在VR最大的瓶颈是重,一体机300克;去年我们和客户合作一个产品,68克  就是个眼镜;
传统光弯折有个极限,大概在30多毫米;我们通过折叠光路的模组,加了近视调节;
 
空运转海运是客户要求的
这是个很稳定的状态
 
爬坡情况?在现在节点上爬完了
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  • 王富贵008
    满仓搞的随手单受害者
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  • 后韭
    只买龙头的散户
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  • 韭菜盒子
    明天一定赚的萌新
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    2020-12-10 20:05
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