重点关注题材:『风电』
一、基础的认知
炒股永远是做预期,典型的中远海控、九安医疗这种见顶可能就是3年、5年甚至没机会翻过去的高点了,所以对于中长期而言更应该关注某支票/某个方向的『未来空间』、『预期』这些东西;
当然对于短线来说现在电力是大主线、风电自然也是重要的风口点,再加点逻辑进去那就是『飞猪』了;
二、预期的本质
归根到底,对未来预期的好坏都是反应在业绩上!
A股是会炒业绩,什么一季度报、半年报的,但这只是带着『业绩』两个字的『题材』罢了;
其他大多数时间A股都是不看业绩的、或者说不看现在的业绩好还是坏,像前面的基建风口、汽车风口各种利好政策一来,对未来的业绩预期就容易形成一致性的看好、一致性的进入;
至于后面业绩是否真的能够起来和短线还有关系吗?
三、预期/业绩=收入-成本
1、我用最简单通俗的话来描述业绩,就只看未来两个方面变化:『收入』、『成本』:
①未来收入增加可能性非常大,业绩增长概率是不是加大?
②未来成本减少可能性非常大,业绩增长概率是不是加大?
③未来收入增加—成本减少可能性都非常大,业绩增长的概率是不是更确定了?
2、收入——装机情况
①今年1-5月的新增装机:风电(10.82GW),同比增加40%;
——大家对这个数据可能没啥感觉,看看光伏就知道、同比增加140%,风电上半年增速很不及预期;
②不及预期为啥还要看呢?因为有超预期的地方,那就是今年上半年的风电招标已经超过了50GW;
——什么意思呢?这意味着22年招标可能将超过100GW;意味着最快下半年、最迟23年风电将进入大规模装机!
——这50、100GW规模有多大大家可能还是没有感觉,看看21年数据:『全球新增93GW、中国占47GW』,真的是『大规模』;
3、成本——材料、装备
这块懒得写了,毕竟历史宜粗不宜细嘛:
①美国通胀严重吗?
②美联储有加息的迫切性吗?
③回答了前两个问题、结论自然出来了:『美联储为代表的加息必然导致大宗下跌,包括石油』;
所以风电上游的各种材料成本一降、会慢慢传导到下游的风电零部件厂商,说句不好听的:『实际装机的时间拖的越久、越利好风电』!
四、选股
1、陆上风电和海上风电区别还是很大的:
累计比重:陆风90%——海风10%;
新增比重:陆风77%——海风23%;
增速:陆风77%——海风205%;
所以我们重心很明确:关注『风电』中的『海上风电』!
2、个股
①首看海缆,前3家市场占有率92%、格局已经很明显了:
中天科技——38%;
东方电缆——37%;
亨通光电——17%;
②受益于钢材生铁等大宗下跌的零部件:
法兰——恒润股份;
塔筒——大金重工;
铸件——日月股份;
③铲子股,风电越景气、它们业务越好,就像搞基建利好挖掘机之类的:
风电高空作业设备——中际联合。
亚星锚链额外跟一下。