【开源刘翔团队】可立克2Q22点评：业绩符合预期，拐点如期而至
TOMPKU
2022-07-30 21:34:30
[庆祝]事件：公司发布2022半年度报告，2022H1实现收入10.38亿元，同比+39.43%，归母净利润6172万元，同比+42.56%，扣非净利润5920万元，同比155.98%。
其中，2022Q2单季度实现收入5.74亿元，同比+39.67%，归母净利润4117万元，同比+69.63%，扣非净利润3985万元，同比+278.41%，业绩符合预期。
新能源需求旺盛推动2022H1收入高增长。2022H1实现收入10.38亿元，同比+39.4%。其中，磁性元件收入6.01亿元，同比+58.9%，加速成长（2021H1、2021H2同比增速分别为21.8%和37.1%）。主要受益新能源汽车、光伏和充电桩领域的大客户放量。2022H1，开关电源实现收入3.88亿元，同比增长14.6%，主要系疫情背景下行业集中度提升，公司份额持续增加。
原材料成本下行和人民币贬值增厚利润。2022Q2，公司归母净利润同比+69.63%，环比实现翻倍增长，主要系：（1）主要原材料铜的价格回落明显，LME铜现货结算价从一季度最高的10730美元/吨下降到了2022Q2最低8245美元/吨，受益于此二季度毛利率17.9%，环比一季度改善2.1个百分点；（2）2022H1公司出口收入占比48.61%，人民币贬值利好出口业务。
收购海光电子和定增积极推进，进一步强化新能源优势
公司2021年底收购了海光电子54.25%股权，目前正推进现金收购另外10%股权，交易完成后公司将获得海光电子的控股权。海光电子在车载大功率产品、光伏共模电感具备优势，且拥有华为、艾默生、威迈斯等稳定的大客户。此外公司定增方案也积极推进中，公司计划募投3.56亿元进一步扩大光伏和充电桩磁性元件产能。海光电子的加入和定增实施，将进一步强化公司在汽车电子和新能源领域的优势。
联系人：刘翔/傅盛盛
新能源需求旺盛推动2022H1收入高增长。2022H1实现收入10.38亿元，同比+39.4%。其中，磁性元件收入6.01亿元，同比+58.9%，加速成长（2021H1、2021H2同比增速分别为21.8%和37.1%）。主要受益新能源汽车、光伏和充电桩领域的大客户放量。2022H1，开关电源实现收入3.88亿元，同比增长14.6%，主要系疫情背景下行业集中度提升，公司份额持续增加。
原材料成本下行和人民币贬值增厚利润。2022Q2，公司归母净利润同比+69.63%，环比实现翻倍增长，主要系：（1）主要原材料铜的价格回落明显，LME铜现货结算价从一季度最高的10730美元/吨下降到了2022Q2最低8245美元/吨，受益于此二季度毛利率17.9%，环比一季度改善2.1个百分点；（2）2022H1公司出口收入占比48.61%，人民币贬值利好出口业务。
收购海光电子和定增积极推进，进一步强化新能源优势
公司2021年底收购了海光电子54.25%股权，目前正推进现金收购另外10%股权，交易完成后公司将获得海光电子的控股权。海光电子在车载大功率产品、光伏共模电感具备优势，且拥有华为、艾默生、威迈斯等稳定的大客户。此外公司定增方案也积极推进中，公司计划募投3.56亿元进一步扩大光伏和充电桩磁性元件产能。海光电子的加入和定增实施，将进一步强化公司在汽车电子和新能源领域的优势。
联系人：刘翔/傅盛盛
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