【天风电新】振华新材三季报预告点评:超预期,吨净利保持在高位-1016
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🌼财务摘要
公司预计2022年前三季度实现归母净利润9.8-10.2亿元,同比增长276%到292%,实现扣非净利润9.6-10.1亿元,同比增长280%到296%。
按中值计算,我们预计公司22Q3归母净利润在3.8亿元,同增251%,环增19%,扣非净利润在3.3亿元,同增207%,环增19%.
🌼业绩拆分
我们预计公司Q3出货1.5万吨,环比增长67%,扣非吨净利润在2.2万元(Q2在3.5),超市场预期。
🌼盈利预测
我们预计公司22、23年出货5、8.3万吨,吨净利2.4、1.5万元,实现归母净利润13、13亿元,对应当前估值19、19X,考虑60亿定增后估值在24、24X,公司单晶产品领先同行,叠加钠离子放量期权,继续保持重点推荐。
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