美股半导体这会儿明显不是在单纯涨AI了
周期合伙人
满仓搞的大户
2023-06-07 23:35:22
晚上很多人在转我SIA（半导体行业协会）的那张图月度销售数据的图，你们发的这个清晰度实在太低了，我就自己去翻了数据：
很明显，单纯从数据上看，只能说有一点点那个味道，但客观来讲，单凭数据是判断不了是否见底的，还需要结合一些很多其他的指标来看，比如TSM等Fab的稼动率、经销商的库存、DRAM/NAND Flash的价格等等，东西比较杂，但之前其实都说过不少，其实也都在指向边际的友好。还有种简单粗暴的方式，直接贴图，这张图里我特意把A股的半导体选择了绿色，以彰显身份：
另外几种颜色里：粉色的是SK Hynix黑色的是SOX蓝色的是三星粉色的是TW半导体指数因为韩的半导体产业链这俩就占市值90%以上，所以就没有去单独凑一个板块，JP因为指数是大牛市我就没选，以免有人说我在声东击西。有几个结论：1）单纯靠AI，不足以支撑各地市场涨到这个水平，虽然没办法精确量化，但至少权重里会有一部分是周期复苏，比如这周以来，尤其协会披露数据后的今晚2）半导体是一个全球化的产业，虽然部分设备咱们被脱钩了，部分高端算力卡咱们被脱钩了，但我们只是纯进口国，而且这俩在全行业里的占比很低，绝大多数制成品还是在全球高度流通，理论上，全球半导体的行业景气度应该是同步的，协会披露的数据也进行了分区，除了Europe最近2个月有偏离，其他地区全部都同步变动。那么就还剩最后一种可能，在这个位置，还判断半导体没有进入底部复苏的区域，还觉得景气度会继续下行。等于是在说：“美日韩台的投资者都是蠢货，这4个市场都错了，只有A股是对的”。 S长电科技(sh600584)S S英伟达公司(NVDA)S S通富微电(sz002156)S
很明显，单纯从数据上看，只能说有一点点那个味道，但客观来讲，单凭数据是判断不了是否见底的，还需要结合一些很多其他的指标来看，比如TSM等Fab的稼动率、经销商的库存、DRAM/NAND Flash的价格等等，东西比较杂，但之前其实都说过不少，其实也都在指向边际的友好。还有种简单粗暴的方式，直接贴图，这张图里我特意把A股的半导体选择了绿色，以彰显身份：另外几种颜色里：粉色的是SK Hynix黑色的是SOX蓝色的是三星粉色的是TW半导体指数因为韩的半导体产业链这俩就占市值90%以上，所以就没有去单独凑一个板块，JP因为指数是大牛市我就没选，以免有人说我在声东击西。有几个结论：1）单纯靠AI，不足以支撑各地市场涨到这个水平，虽然没办法精确量化，但至少权重里会有一部分是周期复苏，比如这周以来，尤其协会披露数据后的今晚2）半导体是一个全球化的产业，虽然部分设备咱们被脱钩了，部分高端算力卡咱们被脱钩了，但我们只是纯进口国，而且这俩在全行业里的占比很低，绝大多数制成品还是在全球高度流通，理论上，全球半导体的行业景气度应该是同步的，协会披露的数据也进行了分区，除了Europe最近2个月有偏离，其他地区全部都同步变动。那么就还剩最后一种可能，在这个位置，还判断半导体没有进入底部复苏的区域，还觉得景气度会继续下行。等于是在说：“美日韩台的投资者都是蠢货，这4个市场都错了，只有A股是对的”。 S长电科技(sh600584)S S英伟达公司(NVDA)S S通富微电(sz002156)S
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