1、欧洲天然气供给持续短缺,今年冬季天然气仍存大幅涨价预期
2、热泵替代传统天然气产业趋势从0-1完成,1-100逐步兑现
3、热泵核心器件为压缩机,国产厂商巨大替代空间,英华特热泵市场细分排名国产第一
4、英华特——不到10亿流通盘次新,概念正宗,具备翻倍潜力
热泵为什么能替代天然气?——核心是产热效率高,能够替代传统天然气制热
许多地方冬季都需要采暖,采暖市场需求量很大,然而之前大家普遍用的天然气取暖,随着燃气费用的上涨,天然气取暖费用也涨了。在这样的环境下,空气能热泵逐渐成为市场上的主流产品。
公司主要压缩机用于热泵市场应用
公司市场地位仅次于五大外资品牌,国产替代空间巨大,其中热泵应用行业第二!
附:卖方小作文
【招商家电—史晋星团队】
强烈推荐涡旋压缩机第一股【英华特】,25年有翻倍空间
涡旋压缩机技术壁垒高,国内空间100亿+海外240亿,外资品牌垄断(国内93%,全球90%以上)。英华特为国内涡旋压缩机第一股,高管团队皆为艾默生出身,公司国产品牌中技术显著领先。
中长期:1)冷冻冷藏&热泵领域:公司起家产品,目前市占率近20%,国产替代+热泵行业景气+冷冻冷藏涡旋压缩机渗透率提升,公司22-25营收CAGR预计30%。2)央空:目前公司市占率仅2%,替代空间巨大。21年突破格力,22年量产23年放量,已经进入美的海尔供应链;中小品牌客户保持放量节奏,公司22-25营收CAGR预计50%。
短期催化:半年报超预期(原材料红利+规模效应+产品结构优化),全年预计利润1.1亿+。
预计23-25年业绩CAGR在50%左右,25年2.5亿利润,给予30倍PE对应75亿市值,有翻倍空间。近期深入调研,欢迎交流!