最近5个交易日里，蓝筹的银行保险，昨天的券商，整体其实涨了不少(尤其大市值的国有行)。

再反观指数，到今天为止已经完全计提了印花税之后的所有涨幅：

8.28之后市场主线一直锁定华为，手机、汽车、算力，每个环节都有多家数倍涨幅的公司。

昨晚对面出了AI芯片历史最严管制，市场跌幅4732家，翻成交榜前10，除了受损的浪潮和与华为无关的比亚迪之外，其他8家含华量都不低：

另外一条主线则是减肥药，这个板块里公司不算很多，如果去掉CXO，我自己筛选完以后能买的不到10家，而且多以小市值为主，前几天觉得周末发酵后情绪有点太高，虽然今天抱最紧的赵子龙还是很强，但是已经开始出现亏钱效应扩大的迹象，很多票也跟不上。

客观看，今天到尾盘已经开始出现杀投机盘利润的情形，只是还不那么严重。

能走强的赛力思车和四川长虹，前者有M9催化，后者受益昨晚AI芯片出口新规，其他逻辑线的都有点纠结，比如尾盘的欧菲光，最核心的那几支死不了，但这个“几支”的范围正在逐渐缩小。

总之，盘面冰点风格走向极致，要开始关注风险了，具体什么时候转向不得而知，但体感判断越来越近，这种主线板块没人能判断顶部，除了作应对之外别无他法（目前仅剩华为算力）。

另外，今天统计局披露了3季度的经济数据，且不说其中水分几何，环比总是有些好转，但这事儿基本没什么人聊，市场关注点全部聚焦在了昨晚的制裁，进而延申到双方关系。

AI芯片

昨晚USA落地了史上最严厉的一次AI芯片管制，N卡从游戏级的4090开始，直到最先进的H100全部受限，AMD三款算力卡MI200/250/300也全部纳入范围（不涉及消费级），找台厂代工的几家GPU头部设计公司也都进入实体清单。

相关细则解读大家应该已经看了很多，聊聊我的观点：

1.最清晰的利好是国产算力（必须全产业链都在国内），华为、寒王、燧原等

2.供给收缩的情况下，上游产能会成为长期矛盾，主要卡点在先进制程相关

而租赁、N卡服务器则为利空，今天盘面也有反应。（个别租赁企业说自己依然可以拿到卡，股价涨了，再去纠结真假意义不大，还是早信晚信的问题）

而浪潮这类前期下单囤A800的企业也会受到影响，某些渠道可能不能再用了。这一笔判断错，由于仓位比其他多，导致今年所有服务器公司的交易累计亏损。所以今天组合唯一正反馈的长虹涨停也没感受到啥温暖（而且这家昨天还减了..）。

第（1）点里除了华为算力之外，还有寒王和燧原等，这几家股价已经调整不少，而且前面市场没这个预期，有时候真的不太懂半导体里的资金是怎么想的，还能走成这个diao样。

S四川长虹(sh600839）S S浪潮信息(sz000977）S 

而上游制造相关核心逻辑还是回到了国产化，替代一直是板块的底层逻辑，最近本身还有其他催化。

这次落地后，从大的角度来讲，国内应该是彻底死了用N卡的心，一朝被蛇咬，十年怕井绳，要想发展我们自己的AI，没有稳定供应能力肯定不行，已经看到不少下游开始出现紧急适配国产服务器的动作，整个产业趋势的加速正在发生，相信很快也会传导到上游。

华鲲振宇的公告好像延期了，晚点有情况会再更新。S高新发展(sz000628）S 

目前整个华为算力里的标的已经很清晰，其实周日公号里发那篇纪要，以及前面和大家讨论的时候，也没办法确认华鲲相关的几家里谁一定最好，还是要靠市场选，谁走出来就选谁，其实还是抱团，本质是以前龙头战法那一套。

坦白讲，还是更期待风格回归到逻辑驱动，纯抱团的行情里，时间稍微拉长一点，波动方向就会显得无序，错一次（比如今天），就相当于白干好几天。

心挺累。