今日银行间回购利率飙升至50%，虽然是10月最后一天，但也不至于会出现这种级别的钱荒：

上周刚给了万亿国债，这几天中美关系改善的信号频发，因为流动性问题又把实体给摁回去显然不太可能，所以我更倾向后续会有量的配合，降准是大概率事件。

今天领跌的主要是药，尤其减肥药里的一些高位，涨这么多跌起来不需要那么多理由，CXO这俩龙头的业绩MISS还是次要因素，大家本来也不是冲着Q3业绩而来。

这轮减肥药基本就确定了瀚宇+新诺威是板块贝塔，然后每轮都会换一个新的低位标的炒，短线纯做交易的我不聊太多，看看图或者各平台随手一翻就能找到每一波的套利品种，这次这家已经很明显了。

主线迎来第一次分歧不算是坏事，后续还是很看好减肥药。

另外是最熟悉的电子，今天很多人骂板块渣，但我看了一眼感觉还好，本身高开低走的没几家，前面已经连续大涨两天，今天跌也算是良性。

电子细分太多，而且筹码杂，前面两天那种斜率很难维持，所以电子是一定要挑细分的，我自己相对看好总量不断扩大，或者至少周期反转胜率最高的子行业，即一定要有业绩支撑，比如最近重点聊的存储、折叠屏、MR，以及个别华为算力相关。

S深科技(sz000021）S S翰宇药业(sz300199）S S维信诺(sz002387）S 

这里面的华为MR到目前为止从未发酵过，但是拆开来看，MR和华为各自的赚钱效应市场已经有过很深的体会，相信后续催化出现时会有一波很大的行情。

存储

昨晚大基金增资长鑫的信息发酵，按照机制，有增资必然意味着有扩产动作，虽然还没披露，市场一定会开始提前计入预期。

这段时间存储板块的显著特征是带有NAND或国产化属性的公司，涨幅领先其他，如果两条都占，比如万润科技，也就成了前期走势最强的标的。

究其原因：

（1）产业角度看，这段时间DRAM（内存条）的涨幅相对落后于NAND（固态硬盘），这两周才刚有点势头，但NAND FLASH其实已经上涨两个月：

实际上DRAM的竞争格局要好于NAND，一共只有3家公司主导，之所以出现短期这种价差，还是因为两者前期减产幅度不同，中间环节去库节奏不同所致，按理来说两者是彼此依存的关系，历来趋势统一，所以往后看，DRAM大概会跟上，这个观点上次已经聊过。

（2）国产化方面，走在前面的确实是长存，毕竟去年差点就进了苹果供应链。

按规划，长存预计到2025年达到36万片产能，长鑫则是32万片，由于去年10月的新ZC，两者进度有所放缓，前阵子一些不好描述的段子大家应该都看过了，确实这段时间长存的扩产进度会快一些，长鑫相对滞后。

而两类的存储的国产化率都在个位数水平，以华为新机为例，目前仍在使用海力士颗粒，从整个BOM表里看，存储这一高价质量环节并没有用到任何国产存储（NOR除外），也就给大家留下了不错的想象空间。

上面这两件事集中在一起，叠加万润和江波龙自身的一些催化，自然也就让NAND国产化站在了风口上，当时在公号里也聊过。

实际上这个逻辑基础对DRAM而言同样有效，毕竟两者市场规模类似，因为某些问题阶段性落后再正常不过，我一直倾向于，同个贝塔之下，最后都会有的。

除了已经跌到存储仓位倒数的深科技明确受益之外（今天没买到），剩下还有几只长鑫产业链也受益，今天集体给了正反馈，所以也并非没有带动效应，带不动大电子，带带长鑫产业链还是没问题的。