【兴证电新】充电桩观点更新：政策与需求双轮驱动的高景气度赛道！

今天有消息传言之前发布的一万亿特别国债，部分将用来支持地方政府充电桩建设。我们统计了最新的充电桩专项债数据，2023年1月1日至11月6日，全国共发116个充电桩相关专项债，同比2022年全年+190%，投资金额共计194.6亿元，同比2022年全年+86%。地方政府将逐渐成为充电桩建设的主导者，从专项债金额和近期各省市充电桩政策都能得到验证。

11月6日，国家发展改革委发布《国家碳达峰试点建设方案》，首批在15个省份35个城市开展碳达峰试点建设，其中河北、山东、内蒙古、广东、江苏各3个，其他中西部省各2个。文件提出要加强交通绿色基础设施建设，完善充电桩、换电站等配套设施，推进交通枢纽场站绿色升级。广东、江苏等地充换电设施渗透率相对较高，河北、内蒙古等中西部省市充电桩渗透率较低，对于充电桩需求较大，具备区域性资源禀赋优势的充电桩厂商将充分受益。

投资建议：推荐受益国内充电桩政策和Q3业绩兑现度较高的企业，首推模块龙头——通合科技（模块毛利率领先行业5-10pcts，预计未来毛利率优势有望继续提高），建议关注特锐德、绿能慧充、盛弘股份。关注具备区域性资源禀赋优势的充电桩供应商，建议关注科林电气、金冠电气。