【德邦电新】 光伏：政策推动供给侧合理布局，有助于行业高质量发展

▍事件：工信部电子信息司计划召开光伏制造业企业座谈会，重点围绕光伏产业发展现状、存在问题及挑战，引导光伏产业产能合理布局，推动光伏产业高质量发展等开展座谈交流。据悉，此次召集的企业包括产业链各环节头部企业，初步计划11月13日进行，实际时间根据具体情况安排。

①                需求端：光伏行业经历过去几年高速增长，未来行业增速即使有所下滑，但仍能保持较高速度增长。我们预计24/25年光伏组件需求约500/600GW，需求端无忧。

②                供给端：作为优势产业，过去几年产能扩建，行业经历了从供给短缺到供给相对过剩，产业链价格目前来到相对低点，一二线企业盈利开始分化，从顶层设计角度推动产能合理布局，有助于推动光伏产业高质量发展。

▍投资建议：光伏行业呈现向头部集中特点，建议关注一体化组件企业：晶澳科技、晶科能源、隆基绿能、阿特斯等；有望率先走出周期底部的光伏玻璃环节：福莱特、亚玛顿等；关键辅材环节：福斯特、聚和材料、帝科股份等。

风险提示：行业政策影响、终端需求不及预期、产业链价格波动。
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