【国海电新】中美气候合作重启强化美国光储高景气

#事件：11月15日，中美发布气候合作声明，两国支持G20国家在2020-2030十年间可再生能源装机增至三倍。

#点评：随着中美气候合作重启，美国市场光储发展地缘风险明显改善，后续美国关税政策有望放松。叠加前期美国利率压力的边际改善，美国光储需求有望进入高景气。

#美国大储延期导致需求持续累积：根据EIA公布的美国1MW及以上规模储能数据，23年及之后已明确投运时间的大储总规模逐月持续增加，23年不断延期导致24年规划投运量进一步增多。根据最新数据，23年已投运+规划投运规模为8.6GW，24年规划投运15.0GW，同比+75%。

#美国大储仍是高壁垒市场：美国大储需求旺盛地区普遍以经济性驱动，产品品质、可融资性、合作业绩等因素构成竞争壁垒，先发企业具有明显优势和较好盈利回报。

#投资建议：建议关注“产品领先+长期深耕”的龙头企业【阳光电源】，具有EPC稀缺性的企业【阿特斯】，具有先发优势的集成企业【南都电源】、【东方日升】（旗下双一力）、【科陆电子】，PCS头部企业【盛弘股份】、【上能电气】、【科华数据】，以及温控头部企业【英维克】、【同飞股份】。

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