【兴证建筑】行业周报：政治局会议强调“以进促稳”，2024年对建筑板块更加乐观，继续重点推荐罗曼股份

政治局会议对2024年宏观政策定调为“以进促稳、先破后立”，其表态相较于前几次会议力度更大，体现政府稳增长决心。2024年基建投资有望企稳回升，建筑企业估值有望修复，对板块更加乐观。

罗曼股份公告拟收购Holovis，文旅板块得到增强同时，未来C端影视、娱乐空间进一步打开，同时有望借助Holovis资源实现主业出海，下有底上有空间。继续重点推荐。

投资建议：
主线一：估值有向上弹性的标的。1）新业务VR/AR绑定顶级IP，估值向上弹性足，推荐【罗曼股份】。2）估值历史底部，国企改革落地有望催动估值上行，推荐业绩有望稳健增长的低估值头部建筑央企【中国建筑】、【中国中铁】，建议关注【中国铁建】、【中国中冶】、【中国交建】、【中国化学】、【中国电建】、【中国能建】。

主线二：细分赛道中有业绩弹性的标的。1）受益万亿国债的区域型企业，推荐国债支持区域的头部地方国企【粤水电】（华南区域水利水电）、【安徽建工】（华东区域水利及城市建设），建议关注【测绘股份】（华东区域地理信息）。2）受益城中村改造+供给格局变化的设计企业，推荐【华阳国际】、【华建集团】。3）有明显竞争优势的细分赛道龙头，推荐有较为明显的管理和成本优势、智能化升级、业绩增长确定性较高的【鸿路钢构】；推荐产能显著扩张，转型设计+生产+施工一体化的企业【利柏特】。

风险提示：地方融资平台违约风险、新签订单不及预期、宏观流动性趋紧的风险、地产调控政策进一步趋严的风险。

联系人：孟杰/童彤/郁晾/李明/彭心瑶/林丹荔