3月底以来整体仓位维持在较低水平，中间只参与了低空和个别大宗（后来还是商品为主，股票少），整体下来还算挺不错。

我风偏还是属于比较高的类型，毕竟这么多年学费也都是交在成长股和周期股里边，有行情肯定还是喜欢做弹性好的。

而这次之所以选低空，一方面是成长里今年能看的板块确实不多，不像去年，AI、机器人、华为手机/车/算力、减肥药百花齐放，而今年初截止到现在，符合0-1属性，又有政策扶持的行业，除了低空之外暂时还没有看到别的选项；

另外由于板块比较新，大家接受起来肯定要花时间，记得之前文章里写过，3月中旬开始，低空的调研几乎每天都有，已经排到了4月，说明机构确实才开始研究，而且无论是我自己去调研还是和机构交流，还是很多朋友觉得板块是纯概念，都没什么配置。

但实际上这段时间发改委和工信部的宣传力度一直在持续加强，后面地方上还会出很多的相关扶持，强度上至少不会比信创和数据要素低，随着时间推移，这个偏见大概率会被纠正。

而其它的成长里，第一眼还能想到的是科技和机器人，今年这两个板块肯定也有公司能跑出来，但大概率是分化的一年，很多纯蹭的公司，大顶其实已经出来了，换言之，板块会逐渐结构化。当然，后面如果发生某些超预期的事情，再次吸引到增量资金，还会体现贝塔，这种事情预测不了，等发生了再做动作也来得及。

所以成长这里有望成为增量行情的，我自己判断是低空。（外需主导、海外定价的类别，不在讨论范围内）

回到市场

这儿指数的年线压太死了，而且这周九条出来之后的4个交易日里，市场情绪上蹿下跳，到下周又是节前传统避险期，五一前我对总量没有太高的预期，这种氛围下低空要直接起第二波主升可能还是会纠结：

至于大家担心的一季报没业绩的问题，我是觉得现在板块还在发文件扶持期，Q1没业绩是共识，只要公司没雷就行。

抛开这两天正常波动，中期看低空依然处在研究会有收获的阶段，板块没结束，后面各地也会开始跟着出政策，思路围绕当地国资扶持当地企业、开发本地市场的思路去找，尤其本身就配套制造业产能（譬如JG、汽车等）的区域。