1、22Q1经营情况:2022Q1公司实现营业收入78.27亿元,同比增长160%;归母净利润2.27亿元,同比增长126%;销售净利率为2.91%,环比提升4.55pct。22Q1出货7.5-8GW,其中大尺寸占比70%以上,目前80%以上,预计今年6月底产能95%以上大尺寸。
2、Q1利润修复原因在于:
1)产业链上下游供需、利润结构变化;
2)爱旭加强上游硅料硅片供应保障;
3)技术窗口期,大尺寸PERC产能供不应求。
3、22Q2展望:22Q2订单饱满,供应紧张,订单和供给2:1,预计Q2盈利能力和出货相对Q1仍会有较大进步空间,会优先安排182尺寸。
4、目标出货量:今年目标出货30GW左右,2022年6月底后基本不再会有166产能,全年大尺寸产能90%左右,其中182占据较大市场份额。
5、产能规划:截至2021年末,公司设计产能达36GW;通过166改造+ABC投产,预计至2022年底将达45GW。往后公司不准备继续上PERC产能,珠海和义乌分别各有26GW ABC电池项目的规划。
6、ABC电池进展:
1)投产进度:公司ABC技术的300MW电池中试线及500MW组件实验线进展正常,珠海6.5GW的ABC电池量产项目已顺利开工,预计2022Q3可建成投产。
2)效率良率:ABC是N型IBC电池,采用非银的技术,计划起步平均电池量产效率25.5%, ctm98.5%,良率95%以上,双面效率40%,封装成182组件600W以上,210组件720W以上,未来量产效率能做到26.5%以上。ABC非常适合分布式市场,外观更加美观,也可用于地面电站。
3)目标市场:ABC电池产品首先聚焦在分布式市场,主要提供源网荷储的微电网系统解决方案。ABC售价对标sunpower IBC组件0.5美元,成本变化不大,厚度目前130μm未来目标100μm,采用非银技术。公司ABC不单独出售电池,选择合作方销售整体系统解决方案,后续也会布局P型IBC。
7、薄片化进度:P型去年160um,今年上半年预计150um/145um,下半年预计140um/135um;N型130um起步,未来通过技术创新可以做到100um。