Q:请问下咱们的扩产情况和产能利用率如何？价格如何？

A:扩产方面每年新增3到4亿平米，到2023年达到20亿的产能，产能利用率目前肯定不是满产，未来的话也不太可能满产，因为胶膜的企业进入的也越来越多了。所以产品研发、成本控制就比较重要。具体的产能利用率比例，我这别不能说，环比还是比十月份好一点。价格方面十一月份有下降五个点左右，光伏胶膜的均价在14块钱左右（不含税）。各家之间的价格差不多，如果有价差的话1个点左右。定价其实还是灵活的，但保持了一个相对稳定的状态。

Q:您对目前的市场进入企业有何看法？上海天洋的目标希望做到前三，您怎么看？

A:现在行业竞争也是越来越激烈，那谁能在技术研发、成本控制、资金方面等要素占据优势，那在市场竞争中也会占据优势。上海天洋的话可能做到前三的可能性不高。

Q:明年看粒子的供应是够的吗？

A:明年看，如果装机总量是200个GW,那么供应总量上是够的。如果200GW往上超太多或者下游突然好起来但上游新的产能还没有稳定供应的话，这两种情况下，明年粒子会比较紧张。因为新装置的产能出来还是下半年为主，因为有个过渡的时间。

Q:您认为明年光伏料的稳定供给能有多少？

A:装机是200GW的话，主件生产是240GW左右，一个GW的光伏料是0.5万吨，那么明年的稳定供给应该要达到120万吨左右。

Q:咱们的产品这些年做了很多技术上的提升，在这个过程中，客户比较重视的改进有哪些？

A:改进是很多方面的，包括性能提升、适应新的组件技术、产能产品品质稳定性。最关键的还是产品品质稳定性。

Q:请问一下我们的VA粒子占成本的比重有多少？

A:90%左右

Q:我们注意到今年V粒子的价格有所上升，是不是相应的我们的定价也有涨幅？明年EVA粒子的价格您有什么判断？

A:我们的定价策略一方面是根据下游市场的需求，另一方面就是根据原材料成本调整。明年粒子价格的变化还是比较难判断，应该来说还是比较稳定的，当然也不排除因为供求不平衡导致的价格波动。正常来说我们的粒子库存是一到两个月，所以判断也基本是只能基于季度给出一些判断。

Q:其他业务的推进如何？

A:干膜业务聚焦客户拓展，高端产品的验证和新基地的建设。

Q:下游组件开工率在什么水平？

A:和上半年差不多，60%-70%。

Q:我们每个月满产在什么水平？

A:1亿平米以上。

Q:限电措施对咱们生产有影响吗？

A:影响不大，我们四个基地（常熟、滁州、临安），常熟的话停了几天，所以限电对我们的影响不大。我们开工率的影响，⑨月份受原材料价格涨幅影响，10月份是市场需求的影响。

Q:粒子价格方面国内外有差别吗？产品品质方面有差别吗？

A:报价时点不一样，价格比较还是因为时点带来的差别（一个月的运输时间)。产品品质方面差别也不大(1到4个月的资质获取时间)。

Q:能简要介绍下咱们的成本控制吗？

A:我们的成本优势来自两方面：供应链管控和工艺的控制（良率、原材料使用率)

Q:EVA粒子供应新增情况如何？

A:中化泉州、扬子石化在Q已经正式供应光伏级了，明年上半年(Q1)主要有两家新增供应，一家是浙江石化和韩国乐天，今年加明年上半年整体的新增装置产能有120万吨。国内目前能生产光伏级的，我们基本上都有采购的。

Q:未来价格趋势应该是要下降的，那今年对咱们来说是不是盈利情况还更好点？

A:树脂价格上涨了，上游需求没有的话我们也会降低产品价格。所以整个价格来说，我们是希望价格是稳定的。价格波动太大是不健康的。

Q:浙石化开的比例怎么样？

A:30万吨能开90%以上。

Q:未来国内相对于国外有明显的价格优势吗？

A:国内外成本不会有太多差距，所以未来不一定有价格优势。

Q:明年产能释放情况如何？产业链各环节的价格如何？

A:Q是传统的淡季，以前来说其他基本都是旺季，但是由于目前产业链的一些问题，所以也说不好。还是要看明年开年的情况如何大的趋势应该是明年光伏产业链各个环节价格都会下降，最终传递到组件。

Q:产品结构方面如何？性能方面的差别如何？

A:POE、EPE出货占比30%多一点，EVA加白色EVA70%左右（白色EVA10%左右)。组件方面纯POE的稳定性会更高。

Q:POE的上游是什么情况？

A:上游就是POE树脂，主要是陶氏、LG、三井，海外企业对扩产是很谨慎的。

Q:光伏级和发泡级的EVA成本差异如何

A:发泡级的低一些，下游主要是鞋类鞋厂。

Q:和东南网架的合资公司目前进展如何？

A:合资公司的合作模式（我们25%，主要是给他们做一些方案设计、技术支持和管理上的一些帮助)，目前主要在找一些项目，比如光伏屋顶的项目。

Q:感光干膜之前是有说要导入一些新公司，目前进展如何？

A:感光干膜导入了一些日本、台湾客户，应该已经开始小量供应了。

Q:感光干膜的产能、价格如何？

A:干膜一亿多平米，明年计划1.5亿平米，销售价格4-5元，后续有比较大的价格提升空间，因为干膜的价差比较大。中端LDI干膜。规模化、结构化的提升让我们的盈利还是有比较大的提升空间。没有在手订单的概念。

Q:简单介绍下新基地的情况？

A:新基地4.2亿平米，现在产能的两倍，明年上半年开始做建设。投产后的验证会走一下，最快应该要后年投产。在手订单的概念，塑膜，两干万

Q:挠性覆铜板进展如何？

A:目前是小量销售、产品研发、扩产阶段

Q:铝塑膜目前进展如何？

A:今年上两千万平米的量产产线，明年三千万，并主要做客户的拓展，开始跟动力接触。

Q:克重趋势如何？

A:克重趋势根据组件需要而变化，无法做出判断。他们做组件材料测试，去看是否达标。组件封装是不可逆的，如果有质量问题，我们就会回购。生产过程中有个别不良的，我们会回购回来。

Q:胶膜单平的投资成本有变化吗？

A:没变化，两到三个亿左右，配套的营运资金也是到三个亿。

Q:铝塑膜明年主要针对国内市场吗？

A:国内市场，做进口替代。

Q:转债的情况如何？

A:目前还在准备材料。

Q:激励方案能介绍下吗？

A:针对员工的话持股计划在滚动的做，针对研发人员的话有项目责任制分阶段的现金奖励、技术革新和优秀项目的现金奖励。

Q:POE还有什么方面的应用？

A:薄膜电池，但是量不大，主要面对出口。

Q:您对斯威克的发展有何判断？

A:这几年没发展，原来的大股东对他的支持不够，如果目前能在资金上给予支持的话，把收购计划做完，着手发展的话，应该接下来的发展还是不错的。斯威克在行业内做了也很久了，像透明VA还是很不错的，他们的差距主要还是在成本控制。像白色EVA、POE这些材料的话，做的相对迟一点，在产品品类的齐全上面还是差一些。

Q:林总减持目前是什么情况？

A:目前还没有减持，减持的主要考虑还是要稳定，前期股价涨的特别高，我们还是希望股价稳定一些。

Q:双波和单波在胶膜这块有何区别？美国的双波豁免您怎么看待？

A:所有的电池的正反两面都要有胶膜，单波普通组件多，用普通VA胶膜就够了，双波的话至少下面一层用POE或者EPE的。即使美国不豁免，大家也是要更多的投入到双波的，因为双波的背面还有发电效率的30%左右的增加，500瓦以上的组件都要求双波的，渗透率30%以上。

Q:行业需求的判断

A:我们也看不到那么远，我们在这个环节，自己的能见度也就一个月的时间。至于硅料、粒子扩产，只能说有可能春节以后，看能不能下降一点。如果组件价格能下到一块八的话，没装的应该就会开始了。

Q:胶膜厂的扩产上有什么困难吗？

A:没有什么困难，对我们来讲，扩产是很成熟的。

Q:能耗方面如何？

A:单位GDP的能耗在杭州平均水平以下。而且我们这样的生产企业的用电还是会保障的。

Q:限电限产您怎么看？

A:政策还是会逐渐调整的。明年的话限电限产的压力应该不会像今年这样一刀切了，经历过今年的变动后（对制造业的巨大影响），我们觉得灵活度会越来越高的。

Q:您对行业的看法如何？

A:稳定有效推进，推进整个产业链的降本增效。

Q:您能介绍下硅料和胶膜的对比情况吗？

A:硅料的产业链长（硅料、硅棒、硅片、电池片、组件），你对库存的把握是有限的。胶膜产业链短，保质期也短，无法长期储存，所有供求对于价格的影响反应就会很快。而且组件企业一般是不会囤组件的。比如我们的生产，客户下订单后，两三天就能够交货（以销定产）。

Q:下游组件验证周期不长，化工企业进入的阻碍主要在哪儿？

A:一方面是胶膜这边对于他们原本的业务太辛苦了，包括技术上的投入也大很多，吸引力不够；另一方面胶膜企业的资金回转会慢很多，烧钱比较多，你会有大量的应收货款，和石化企业的运转模式也不一样。

Q:下游组件企业的发展趋势您有何判断？

A:前五大的集中度会越来越高，其他的主要就想要通过技术的革新（比如HGAT)进行弯道超车了。对于头部来说，是不希望技术革新速度太快的。最终体现还是在价格，看谁单瓦成本做的好吧。以后的组件企业也会朝着垂直一体化发展。

Q:我们市占率目前在50%-60%，未来还有什么计划吗？

A:没有刻意的提升到60以上，50%以上是要确保的（产品价格），因为成本优势太明显了。5到10个点的毛利率差距是可以保持的。

Q:折旧是个什么水平？

A:折旧还好，费用里面6到7，未来可能会提升一点（新设备投入比较多)。