英伟达Blackwell芯片需求强劲，AI产业链PCB成预期差增量！

CEO黄仁勋在高盛集团一场会议上表示，英伟达的产品现已成为科技界最抢手的商品，客户对有限的供应争相竞争，尤其是AI芯片Blackwell供应的增速有限，导致一些客户感到沮丧。他还暗示，若有必要，英伟达会减少对台积电的依赖，转向其他芯片制造供应商。

PCB取代overpass,Blackwell Ultra的新设计，供应链消息证实了最近将采用更多 PCB 以代替overpass和连接器的讨论。展望未来，多层 PCB 也将取代switch tray中的HDI，这种新设计将适用于 Blackwell Ultra。

海通国际研报指出，switch tray中更多PCB将替代overpass和连接器，新的设计将适用于Blackwell Ultra。原来采用HDI的方案（PCB+Overpass+连接器），现在要回退到纯PCB方案，材料会变化到EM892K2 板材，这样总的成本会下降，同时还能解决原来信号串扰的问题，大概PCB能增加1000多美金价值量，一个柜子9个NVswitch。

中英科技：公司生产的高频覆铜板主要应用于高频电路板的制造，主要客户群体为印制电路板（PCB）制造厂商如安泰诺、沪电股份等，其中沪电股份主供英伟达。公司深度受益英伟达Blackwell芯片需求强劲。