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【新材料】和邦生物：草甘膦，纯碱共振，业绩持续兑现！
 
目前拥有盐矿、磷矿、天然气三大资源，纯碱、草甘膦/双甘磷、玻璃、蛋氨酸四大板块。现有128万吨联碱，20万吨双甘磷、5.7万吨草甘磷，55.8万吨玻璃、镀膜玻璃产能，今年7月刚投产7万吨液体蛋氨酸。二期完成后，15万吨产能。
 
1.草甘膦：公司当前拥有草甘膦5.7万吨，双甘磷20万吨左右（1吨草甘膦对双甘磷的单耗为1.5，对应可影响13.3万吨草甘膦）；草甘膦价格：当前报价5-5.5万/吨，草甘膦当前成交价5.2万/吨，当前库存处于低位，3-4季度，供给端仍存在进一步收缩的可能性，价格仍有向上的空间，预计价格高位有望持续半年以上。
 
2.纯碱：公司拥有联碱法产能128万吨，长期玻璃产能投产将带来纯碱需求的刚性增长，供给端纯碱新增产能有限，当前纯碱价格2400元/吨，氯化铵价格1200元/吨，预计纯碱的价格仍有上行空间，且持续时间较长。
 
3.玻璃业务：公司子公司四川武骏特种玻璃主要销售地在昆明、重庆。玻璃2020年均价现在2500元/吨左右，目前单吨毛利约1200元。
 
4.蛋氨酸：去年年底试生产成功，预计今年完全投产。
 
5.光伏玻璃：现有三个基地，重庆基地预计明年3月27日点火
 
我们认为，预计未来2，3年，公司利润都会稳步增长，公司一季度2.5亿净利润，二季度6.5亿。保守预计三季度、四季度利润环比同比利润均大幅增长，目标市值500亿元（具体细节可私信交流）
 
免责声明:本文不作为投资依据。