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数码视讯,随华为鸿蒙落地专利费有望持续超预期
港汇鲁迅
不要怂
2021-06-10 17:17:29
https://www.jiucaigongshe.com/action/detail/6b859dc0ca9f4d388acc08a118c88819

部分内容参考公社@啊哦(´-ω-`)  感谢分享逻辑。

数码视讯推荐逻辑:

盈利测算方式:
苹果2021年被要求支付3.1亿美金DRM专利费用,2021年苹果的serivces收入(涵盖广告、apple care、cloud、digital content、payment services)大约是在500亿美金左右,其中苹果预估其产生的Digital Goods and Services收入是610亿美金。苹果的商业模式是从中抽成30%,对应180亿美金收入,3亿DRM专利费用对应的是2%左右的抽成收入。
 
华为存量手机用户大约MAU 3亿人,归集到华为的收入如下:
1.      视频类:收入3*20%*200*30=36亿收入。长视频MAU在14亿左右,其中付费用户比例在20%左右,一年会员费200元左右。
2.      音乐类:参考腾讯音乐,在线音乐收入120亿(其中非订阅收入40亿),国内假设240亿,归集到华为的收入估计在240*25%(手机占比)*30%=18亿收入
3.      游戏类:中国手游市场2000亿,2000*25%(手机占比)*30%=150亿收入
 
如果鸿蒙落地,预估华为整个的数字类产品收入保守估计贡献大约在200-300亿之间,考虑到华为和数码视讯的合作,数码视讯作为ChinaDRM标准组的首批成员,全程参与了ChinaDRM标准的制定,具备深度的技术和安全价值。
 
参考苹果的专利费用,预计其支付费用也在5%-10%之间,对应10-30亿收入(也即利润)。数码视讯原有业务利润在1亿左右,远期展望2-3年,对应大约21亿利润,当前市值在120亿左右,稳态PE估值不足6X,空间巨大。

本内容仅分享逻辑,不构成投资建议,股市有风险,买卖需谨慎。

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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数码视讯
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真知无价,用钱说话
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  • 只看TA
    2021-06-10 17:20
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  • Wind
    一路向北的小韭菜
    只看TA
    2021-06-10 21:53
    精彩
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  • 只看TA
    2021-06-10 20:53
    这也太…
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  • 常常韭韭
    超短追板
    只看TA
    2021-06-10 18:34
    全是华为,已经蒙圈
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  • 只看TA
    2021-06-10 17:25
    对应市值是多少?
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  • 港汇鲁迅
    不要怂
    只看TA
    2021-06-10 17:22
    公司为华为战略合作伙伴,负责编码侧设备开发,目前已完成AVS2,HEVC格式8K编码器开发,与华为8K芯片进行唯一对接适配,并将在CCBN展会上公开进行编码效果展示。
    华为和数码视讯深度合作,早在2017年,数码视讯科技集团与华为就已经开始全面合作,华为作为全球领先的息与通技术解诀方案供应商,在通、物联网、大数据与云计算、智慧城 市等领域全面领先数码视讯科技集团在智慧广电、数字版权保护、VR、 媒体安全、智能识别与呈现等方面也已深耕多年多有建树,在短短两年内,双方的合作已经在国内外市场均取得巨大的突破。
    华为+数码视讯构建为鸿蒙数字版权系统,商业版图完全进化,运营模式突变,公司将完全升维,收技术专利费和诉讼盜版。

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