瀚川智能调研纪要20220706

1.下游B端和C端的结构

主机厂和电池厂的推动，上汽也发布了换电战略，新车会有几百万可乘

可换模式，同样平台的车多了之后，换电会逐渐普及。

B端的属性，B端会先打开局面，C端会是第二波，

现在乘用车和商用车的比例是1：1，全年展望T0B的比例会更大。

2.公司做换电站的策略，是否会向下游延伸

换电设备是设备提供商，不会介入运营，因为运营是重资产，现在做

设备的运维

公司策略是跟谁都合作，公司自己的技术是独立的。公司产品足够便宜

的话大家都会买。当量足够大的时候，公司可以采用成本化效果更好的

加工方式，实现规模效应。

3.未来长期规划

未来三年转型，换电第一、电池设备第二、汽车电子装备第三。

4.如何看待锂电设备的竞争格局

电池设备，今年会有很大的突破，现在迎来了储能的机遇，公司选择在

储能市场做突破。电芯高速装配做突破，4680电池的装配。

电池供不应求的时候对设备的需求很急，希望找总包。到后面肯定是会走

专业化分工的道路。产品性能会越来越好，成本会越来越低。

5.瀚川充换电事业部的定位

换电站是快速补能的移动装置。

 在快充技术成熟之前的窗口期，换电站已经很成熟了，公司会抓住窗口

期机会。底层技术是共同的，快充

技术未来也可以应用于换电站。

换电的电池的标准会走向统一，但是会有个过程。客户产品的标准化会

帮助公司的产品会越来约标准化，对公司是非常有利的。

公司在这个过程中也在努力发现有哪些共性，做模块化的设计。

6.公司竞争优势

批量交付，生产成本管控，供应链管控，售后能力最大化。

来料检验入库一个流的生产模式。是相对竞争优势。

具备精加工能力，门对门，内部做到最短周期交付，最快产品应急处理能

力公司目前位置建立了稳定的领先优势，对于所有的换电商，公司都是

首选。

越往后越难。一个城市的角度，站在后面运维的角度，只想选一家，运营

比较简单。越往后，公司的粘性会越来越大，新进入者会越难。

7.产品开发时间

从开始研发到首台套出来得到客户验证有3年时间。

8.单换电站价值量

乘用车120万-200万之间，商用车250-350万。

公司今年要大批量交付、提升市占率、供应链议价能力提升，整体价值

区间会下降，毛利率也会下降到相对稳定的水平。

9.换电订单的节奏、产能数量级

目前年产600台的产能，2022年产能目标1000台套。

产能可以覆盖订单量，订单第一个是中长单，比如协鑫的这种订单。还

有其他的客户，采用

批次下单的结构和模式。现在的产能还要扩展一倍到两倍。