【天风机械】晟成光伏(京山轻机子公司)核心调研观点:
1、公司组件设备竞争力显著增强,订单:1-6个月,在手订单41.56个亿,相对于上年增加了38%左右,上半年新增订单21亿左右(去年全年新增订单33亿左右),相较于上年增加了30-40%左右。预计全年不低于40-50亿的新增订单,印度+美国+土耳其本年度可能贡献25%的新增订单;估计公司全年新增订单对应120-150gw左右的组件产能;
2、组件设备中,公司层压机市占率快速提升,本年度估计40%左右的市场份额,去年5亿,本年度新增订单可能达到12、13亿左右,公司很好的把握住了油加热向电加热、单腔向双腔转向的层压机技术趋势;
3、公司对于明年组件设备市场仍有较强信心,主要贡献来自于通威+国内新进入者+海外市场快速扩张+产线自动化率提升;
4、电池片设备情况:钙钛矿+异质结+topcon全面布局,其中异质结清洗制绒进展较快,估计年内有GW级别订单,topcon订单估计23年有望释放,钙钛矿目前布局玻璃清洗机+溅射蒸镀+TALD镀膜+手套箱一体机+涂布等整套设备,钙钛矿主要配合四到五家客户的实验开发工作,客户主要致力于以异质结为主的钙钛矿叠层。公司的产品出货主要集中在溅射蒸镀等环节,同时公司认为激光也为核心工序、且需要用到多道激光工序。公司电池子公司技术带头人周总19年来到晟成,此前在台湾从2000年开左右开始致力于真空设备开发,资历非常深厚。