【财通电子】周观点更新20220912

上周苹果发布会，watch和生态创新超预期，我们目测官网iPhone14ProMAX的发货是6-7周，Pro是5-6周，watch ultra是5-6周。显示了苹果在高端市场的产品统治力和需求韧性，其智慧健康生态的布局也越发清晰。1）苹果链传统公司继续看好，处在估值便宜+行业创新周期上，如鹏鼎/东山/环旭/福立旺等。2）此外，我们最看好的还是MR产业链，标的包括杰普特、立讯、兆威、智立方等。

国内元宇宙硬件板块盘整了一段时间，目前核心标的调整到2023年15-20倍PE的位置，我们认为在后续行业的密集催化下，PICO链条公司有望在9-10月份迎来新一波行情，继续推荐十大金刚（PICO链重点三利谱、兆威）。

半导体方面，媒体报道M国后面可能会有新的禁运动作，长期利好国内自主可控环节。1）继续推荐业绩最好的设备材料零部件公司，如华创/长川，abf载板，新莱/国力/江丰等。2）我们最近密集调研IC设计公司上下游，维持之前三季度景气度有压力的判断、大市值公司目前缺乏上涨动力，但因为前期调整较多，从1年以上维度是可以逐步抄底的。3）此外，军工电子上游芯片景气度确实好，属于优选方向。

其他方向，碳化硅我们最近在重点研究，确定性的景气行业渗透率提升方向，其中我们看好设备和器件的厂商。新能源电子的国力股份盘整了一段时间了，我们了解订单维持高景气，今年指引与此前一致，继续推荐；周期品方向，一些跌得多的PCB公司有绝对收益可以关注，如胜宏等；沪电股份基本面有机会超悲观预期，继续现价推荐。徕木订单稳步向上，继续看好汽车连接器公司机会。新材料的沃特股份、汽车电子的圣龙股份等观点不变。

财通电子团队