万顺新材
需求端:铝泊2025预计需求130万吨去了,空间巨大。整个行业现在即使准备扩产,需要的时间要三年,25年的投产也贡献不了多少产出。所以到25年供需关系呈现出很大的供不应求状态,电池铝泊在可见的未来三年是一个不错的投资!
到2030年需求还会是2025年的3倍,估计那会钠电池钒电池的产量已经上1000GW了,所以万顺新材既有短期两三年的预期差,也有长期七八年的预期差!
我们来看看,行业内有代表性企业的扩产情况:
鼎胜新材:扩产20万吨电池铝泊和60万吨胚料,投资30亿。
天山铝业:之前规划扩产20万吨铝泊和部分胚料,投资29亿
万顺新材:扩产10万吨铝泊,投资15亿多
而且宁德时代,比亚迪这些企业,不会让供应商一家独大的,这些企业的业绩都会有所增长。券商预测:根据当下电池铝泊的供不应求推测,未来两三年还会有缺口,按万顺产能释放看,推测未来三年业绩分别分别是3.5亿、8亿、13亿、20亿。
总结来说,万顺新材的核心关注点:
1,2022年利润大致3-3.5亿利润,未来三年年复合增速可能会在100% ;
2,PET 铜箔300-500市场规模,目前没有一家能规模生产,从0-1的产品,万顺新材已经已送样B和C,进入客户验证阶段,设备已就位,验证成功即可进入生产阶段;
3,钠离子电池进入规模化生产元年,钠离子电池铝箔用量是锂电池的2倍以上,相应带来电池铝箔、铝箔坯料需求爆发性增长;
4,高阻隔膜,2021年年底投产,主要应用于光伏背板,处在放量前夕;
万顺新材目前拥有电池铝箔4万吨产能,预计今年年底前再投产3.2万吨,到年底共计7.2万吨。此外定增扩产10万吨电池铝箔,预计2023年底至2024年初。
万顺新材投产电池铝箔仅数月,良率就达到78%,后续进一步提升至80%-85%,万顺新材已经全部预定了阿亨巴赫这两年的产能,其他电池铝箔厂商只能采用国产设备,根据宁德时代的反馈,万顺的电池铝箔品质优于同行