光伏钨丝弹性足：公司目前市值仅26亿；传统业务估值就可以达到30亿，目前底部位置，22年传统业务稳中有升，安全边际高！

按钨丝100亿米保守测算，收入3.5亿，毛利率约50%，净利润约1亿，30PE，估值30亿，翻倍空间；

乐观估算，按钨丝600亿米测算，收入约20亿，净利润5亿，估值150亿。

另外德邦有色也安排了翔鹭钨业的配套反路演 & 专家交流，重点关注。

以下是摘录公司公告：

8月9日晚间，翔鹭钨业发布定增方案，公司拟发行不超过8330.17万股股份，募集不超过7.66亿元资金，扣除发行费用后用于退城入园技改项目、光伏用超细钨丝研发项目、高性能切削刀具表面涂层技术研发项目、补充流动资金。

在行业替代的技术难点上，主要需要解决的是钨丝的产能问题。目前钨丝的总产能远不能满足全面替代的要求，细钨丝的产能不到市场需求的一半。

目前光伏钨丝的主要供应商有三家：中钨高新、厦门钨业和翔鹭钨业，厦门钨业目前404亿，中钨高新184亿，翔鹭钨业才26亿，补涨空间很大。