【中信农业】预收款历史新高,生育育种产业化临近,继续推荐种业板块
1. 短期:预收款新高,夯实业绩基础。上周,种业板块主要标的三季报尽出,合同负债(预收款)皆创历史新高,为22Q4和23Q1业绩奠定坚实基础。
2. 中期:转基因产业化渐近,业绩与估值双升。生物育种产业化,作为种业发展主线愈加清晰,推动行业盈利模式升级,同时也打开生物育种公司边界(基因编辑育种等可以精准育种)。随着政策逐步落地,市场规模扩容和格局优化持续推进,收入和业绩曲线进入抬升期。
3. 长期:“大会”突出粮食安全、农业强国。地缘政治冲突加剧,全球粮食供应和贸易链不畅通,守住粮食安全的大国战略底线,"确保中国人的饭碗牢牢端在自己手中"是未来五年最重要的顶层安排。农业强国重在产业组织融合和技术升级,强在“卡脖子”问题突破。种业作为“农业芯片”,是粮食安全、农业强国的重要基石,将备受政策呵护,迎战略机遇期。
岁末年初,中央经济工作会议、中央农村工作会议、中央“一号文件”等接续到来,强农政策逐层深入,进入密集发布期,将形成板块强催化。
建议继续关注种业板块,主推大北农、登海种业。
欢迎交流