点评如下：
1、投建滁州10GW 电池产线，补齐电池产能缺口，电池自供率进一步提升，一体化布局持续完善。目前公司已在滁州投产5GW电池+5GW组件，此次10GW电池组件投产后公司在滁州电池产能将提升至15GW。根据项目投资额，机构预计此次电池技术路线或为TOPCon。本项目的实施将有助于公司进一步完善安徽滁州生产基地的产能布局，加大公司现有存量产能的电池自供比例，提高公司整体盈利水平。
2、至22年末，预计公司电池产能约15GW，组件产能约25GW，电池产能仍存在10GW缺口。预计此次滁州一期6GW将于2023年投产，有助于公司补齐电池产能缺口。当前公司部分PERC产线升级TOPCon后运行数据良好，另公司亦计划对15GW PERC产线改造为TOPCon，因此至2023年末公司TOPCon电池产能有望提升至21GW。在明年上游成本加速下降的背景下，公司积极扩建电池产能，提升一体化率，订单的期货属性，有望留存电池环节利润。
3、同时，公司HJT电池及组件正常推进，目标至2023年末建成15GW HJT电池组件产能。当前公司110μm厚度的HJT电池效率已达到25.5%，良率达到98.5%，通过开发HJT电池制造的等离子预清洗技术，减低硅片清洗等待时间的限制，并在中试线验证兼容超大和超薄的HJT电池“前切半”技术。此外，公司还在开发新型智能导线技术以及与斯威克联合开发胶膜封装工艺，目标降低Ag浆耗量到100mg以下，有效降低电池制备成本，并进一步提升了产品质量和量产稳定性。计划与2023年底前建成15GW HJT电池+组件产能。
4、电池方面公司多技术齐头并进，TOPCon/HJT的转换效率均突破25%。如若TOPCOn、HJT项目进展顺利，至2023年底公司将建成36GW电池+40GW组件产能，其中N型电池达到36GW。根据全球光伏的统计，预计公司2023年将有15GW的HJT产能扩出，先进产能的持续扩张有望持续夯实公司竞争优势。
5、此次投资有利于公司充分发挥技术和产品领先优势，抢抓光伏市场发展机遇，进一步提升公司产能规模，不断提高市场竞争力，扩大公司产品市场占有率，对公司的业绩具有一定的积极影响，符合公司的发展需要和长远规划。机构预计2023年公司净利润分别为15.6亿元，对应当前PE估值为15倍，继续看好。
