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严重低估的工业母机核心部件龙头,五倍市值空间预期
海豚湾
2021-08-22 20:03:36

近期国资委党委扩大会议强调,要把科技创新摆在更加突出的位置,针对工业母机、高端芯片、新材料、新能源汽车等加强关键核心技术攻关,努力打造原创技术“策源地”,肩负起产业链“链主”责任,开展补链强链专项行动,加强上下游产业协同,积极带动中小微企业发展。周五工业母机板块全面爆发。

那什么是工业母机?其实就是机床。机床被誉为“工业母机,国之重器”,2020年下半年国内经济从疫情中复苏以来,中国机床业订单爆棚、“一机难求”。目前我们的机床行业,仍然存在数控化率低、高端产品进口依存度高等问题。国家这次把机床放到了最高的位置上,意义十分重大。我国数控化率45%。德国、日本分别达到81%、90%,我国数控机床行业仍需要不断提升

工业母机作为最新提出的卡脖子重点突破领域。下游分布广泛,汽车及零部件需求占比40%,其他包括军工、电力、机械等下游行业。根据前瞻产业研究院统计,我国数控机床最大下游是汽车行业,需求占比40%。汽车零部件需要大量机床加工,尤其这两年随着新能源汽车的快速发展而突飞猛进。

我国高端机床主要依赖进口(主要来自德国和日本),这里有巨大的国产替代空间。

这里介绍一家严重低估的工业母机产业链龙头企业:昊志机电。在上千家专精特新小巨人名单里,昊志机电的专利数名列前茅,达到惊人的560项!工业母机制高点的高端数控机床的核心部件是电主轴和减速器。电主轴这块,昊志机电打破国外企业垄断,并且打的都没啥竞争对手,市占率高达四成,其竞争格局比谐波减速器领域还要好。对比一下毛利率就知道各家公司的卡脖子率了。(昊志机电45%、绿的谐波 50%、 埃斯顿 36%、 机器人 27% 华辰装备39% 拓斯达49% 中大力德27% ),最近的机构会议纪要表示电主轴目前缺货很厉害,仅昊志机电本部PCB主轴产品的在手订单数量系昊志机电本部上年全年销售量的3倍。公司的电主轴八月份扩产到位。

同时在工业母机的谐波减速器部件领域,今年也开始放量,已成长为一家平台型公司。今年所有的谐波减速器都卖空。日本常年不扩产能,目前交不出货。下游害怕涨价,囤货预期很大。减速器产品,长时间放不坏。所以景气周期叠加下游囤货,后面很长时间内有产能的公司,产品不愁卖。谐波减速器国内企业虽然是40多家,但是低端较多,高端的方面受制于人。昊志的谐波减速器,是面向中高端的世界级产品,可与当今最顶级的日本产品相媲美。高端机床与机器人,电动主轴与减速器,核心设备都是受制于人,跟芯片的道理差不多的,真正的卡脖子领域。昊志机电的谐波减速器技术上获得高工2020年金球奖,和2019年中国国际机器人金手指奖 “创新奖”。这两个奖,是对昊志谐波减速器极大的肯定!绿的谐波,主营是谐波减速器,也未获得此两个奖项。目前高端领域上拥有技术领先优势。

公司主营业务电主轴供不应求,创世纪一半的主轴是昊志供的货,同时还有军工业务给航空发动机供主轴,并且国内没有竞争对手,军工未来几年也是高增速行业,需求有保障。高端制造国内越发展,越受益。汽车行业比亚迪也是公司的客户之一。

高速离心式空气压缩机,应用于氢能源燃料电池

另外在投资者互动中显示:公司“禾丰智能制造基地建设项目”项目规划产品包括转台、减速器和伺服电机。“禾丰智能制造基地建设项目”计划于2021年12月达到预定可使用状态,于2022年开始投入生产,2024年全面达产。

氢能源燃料电池领域,从投资者互动栏可以发现公司的燃料电池压缩机系统(含高速电机、高频驱动、高速气动系统和控制系统等)处于公司内部测试和客户试用阶段。这块也是将来的想象力空间之一。

公司作为专精特新代表,订单量暴增,景气度高增赛道。根据券商预测2021-2023年公司归母净利润分别为2亿、2.8亿和3.7亿(这个预测偏保守)。目前同为主轴领域的科德数控200倍PE,谐波减速器领域绿的谐波100倍PE,而公司仅仅只有20几倍PE,考虑到公司行业领先的优势地位,产能扩张等因素。对比同领域公司后市市值存在5倍增长空间。将作为我今明两年的重要持仓之一。

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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昊志机电
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真知无价,用钱说话
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    2021-08-22 20:15
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  • 只看TA
    2021-08-24 00:02
    5倍是不是有点夸张了呀?
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  • 只看TA
    2021-08-23 17:21
    漂亮!三波放量,第三波空中加油结束,最近就是这种形态启动特别多。已经36%了。
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  • 瑟德
    一卖就涨的老司机
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    2021-08-22 23:40
    被那个叶飞事件错杀的核心制造业公司,困境反转。
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  • 熊途牛路
    躺平的老韭菜
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    2021-08-22 23:18
    感谢分享
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  • 专注公告股战法
    不要怂的老司机
    只看TA
    2021-08-22 21:55
    底部拉升吸筹,突破在即。理论上有翻倍空间。 
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  • 你们玩吧,我没钱了
    已经腰斩的吃面达人
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    2021-08-22 20:44
    感谢分享股票长虹!
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  • 只看TA
    2021-08-22 20:34
    非常感谢
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