转发广发的一篇，写的不错，晚上再仔细研究下。
之前吹的牛逼，大部分都成为现实了，继续寻找优质投机标的，2021一起发财
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业绩低点已过，结构件龙头整装再出发
长盈精密作为国内结构件领先企业，在2014年国产智能机金属机壳加速渗透期切入国产龙头主力供应链，业绩迎来高速增长，但2017年随着4G手机增长放缓和金属外壳竞争加剧，公司业绩增长停滞，2018年公司开始重点发力A客户，以优秀的制造加工能力响应客户需求，持续提升供应份额。
规模化优势切入大客户，电池结构件打开长期成长性
公司通过收购和设立子公司等方式逐步完善新能源汽车业务布局，继2016-2017年取得苏州科伦特70%股权切入busbar业务之后，陆续扩展至充电桩、新材料等业务。动力电池结构件属于重资产行业，公司凭借消费电子结构件规模化协同优势切入电池结构件，不断延伸产业链，从Busbar、电芯壳体逐渐扩展至模组和电池包结构件等产品，进一步放大规模效应，强化行业地位。通过配套特斯拉等龙头车企，公司新能源汽车业务营收实现三年复合增速174%。
就近配套客户需求，有望受益产业集群和规模经济
2020年7月3日公司公告拟募集19亿元资金，其中9亿元投入临港新能源零组件项目。2021年1月4日公司公告拟在福建宁德、江苏溧阳、四川宜宾分别投资不超过3亿元、5亿元、12亿元投资建设动力电池结构件项目。上海临港项目贴近特斯拉上海工厂及长三角新能源汽车产业链，电池结构件项目则靠近下游核心客户产能，尤其宁德时代2020年12月29日公告拟投资不超过390亿元在上述三地扩产约120GWh，公司有望受益于产业集群和规模经济效应。
投资建议。
公司各项布局迎来收获期，预计公司20~22年EPS分别为0.61/1.15/1.52元/股。对比当前同行业估值水平，考虑公司高增速，我们给予公司2021年37X的PE估值，对应合理价值为42.50元/股，给予公司“买入”评级。
风险提示。客户需求快速变化风险，成本费用压力上升风险，贸易摩擦导致境外业务进展不及预期风险。联系人：纪成炜18717875124/陈子坤/蒋淑霞
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