一、概述

1、当下这种抱团行情以往也出现过、这次变化在于注册制的大背景，抱团再怎么抱也不会至于短线连个二板都没有，但这次偏偏出现了；像数字经济、人工智能这是炒作一段时间的相对主线，今天整体回流也很强，首板不少、但一晋二连支冲板的都没有，这是值得思考的点：

①如果是纯粹新题材出现霸榜可以说是市场不看好周五的一批、要求换新一批首板做开局；

②但是新题材今天表现不足以挤压数字线/人工智能这些旧题材，资金依旧在拉旧题材的板，那就不存在说周五的全都得换掉；

可是最后结果却表现为0晋级，全部被换掉了，这就说明不是题材存量-增量博弈的问题、而是市场进攻方向的改变；

2、视角放远点，注册制来就九牧王5板，但意义不大，一是题材小众、没有代表性；二是见顶后一路走A，是纯粹资金运作结果、而非市场根据本身特点做的选择；

今天大盘上涨1.2%，涨价数是2292支，这是非正常数量、一般这种指数涨幅个股数量要在3000-3300打底；另外今天量能也没有放出来，北向这边加起来只有27亿，意味着没有增量、还是下跌的这批资金因为超跌反弹/新一届第一天/......其他什么原因做的反弹；

从连板到抱团，现在很明显是集中抱的中字头概念、而非某种具体题材，中字头这里之前也说了、3342这个高点就是它搞出来的，现在跌了一阵下来、再抱中字头就能原路返回去吗？今天如果放量了我只能说有机会，但是今天没有放出量来、那还早得很；

二、观察

1、风向标观察

跟踪起来也很简单，看始作俑者的几支表现：

①运营商代表

中国移动涨停，电信、联通也是大涨，说起来已经聚齐了七龙珠，去年是中字头的中国联通率先表现，今年借着Chat中国电信也拉了涨停，今天中国移动拉涨停，已经很圆满了；

这里可以进一步区分一下、消息面是中国移动和中国电信宣布加大派息，为什么放着更活跃的中国电信不拉涨停、反而去拉相对不活跃+盘子大得多的中国移动的涨停？而且中国移动周五收盘价是90块、散户基本不会碰这种票；

中国移动的流通值虽然三家里面最小的，但是总市值是电信+联通的接近3倍，参考之前联通、电信大阳线走势、明天中国移动的预期是低开被兑现；

②6G代表

中国卫通走的卫星互联网，是近期趋势走得最强的一支；分时图很容易看出来主动性很弱、中国移动大涨的时候它还在震荡、之后拉升的补涨效应非常明显，上板也是跟着中国移动的前后脚；

中国卫通这段趋势不算今天涨停过3次，前面3次主动走强都是炸板的，今天第4次被动上板反而没有炸，这里做预期比较简单：开盘在正负1.5%内属于常规；大于+1.5%属于超预期做多、那就继续看抱团中字头；小于-1.5%属于资金做空兑现、小心点，按我看的话明天肯定是第三种分歧低开的；

③其他

像伊朗沙特消息方面的中油资本，这种票结合题材看吧，晋级是想都别想、顶多收根红K做趋势；数字经济国资云方面的深桑达、用友网络；

2、活跃票

①、一带一路

这是相对新的题材，市场已经筛选了：北方国际、贝肯能源顶一字，最强的两支；

盘子来看北方国际112亿、贝肯能源14亿，差距悬殊；但是贝肯能源逻辑远不如北方国际，贝肯能源是石油化工，人家一堆都是产油国、现在又不是因为什么油气大涨需要增加钻井勘探；北方国际逻辑周末文章提过就不赘述了，明天肯定优先关注它，要注意的是北方国际有转债，容易被套利，我虽然说优先看它、但也不代表就得成功一晋二，连板并不是现在个股的最好选择；

②数字经济/人工智能

AIGC今天把万兴科技拉涨停了，之前汤姆猫辨识度高些，暂且视作调整接力吧；这块关注两支票就行了：x·h网、天娱数科；

比如像浪潮信息这种核心中军票今天大幅反弹7.2%，但是关键的、导致它下跌的问题还没有得到解决，这种反弹不外乎是资金感到踏空指数抱团核心票取暖；看汉王科技表现就知道了，它是周五人工智能大跌下还在抵抗的，凭借汉王科技的辨识度今天人工智能做修复收盘才涨1.72%这不是扯淡吗？

数字经济同样的，周五首板恒久科技这种类似汉王一样高辨识度的没资金做、开盘被按跌停，资金去抱深桑达、太极股份，都往大集中；那我们可以做两种考虑：

①要抱团就抱到底、那指数还得涨，就看谁走的强跟谁；

②别今天抱完明天又流去这些小票，这种肯定是指数悲观预期，这样大小票轮动反复搞市场会缩量很严重、然后只有再次下跌来放量；

马上百度要发布产品，注意题材兑现的风险；

三、龙虎榜解读

1、中油资本

方新侠是真爱，去年那波格局着被里面的潜伏资金往死里砸，一带一路或者伊朗沙特消息对其炒作利好很强，但是主要看资金愿不愿意过来接，最好数字经济这边的移动电信走兑现、那可以多看看中油资本的承接预期；

那不然一边拉旧题材的运营商、一边拉新题材，这点量能是玩不转的；

2、恒久科技

恒久科技这榜也能被按，无语了；

明天只能走强，高开高走最好、略微低开然后高走也行，走其他情况就划掉不看了；

3、世嘉科技

太狠了，周五抄底的全部被割，蹭了下运营商和中国卫通，后面有个6G会，这肯定是走兑现路径的，本来就在往大票抱团、世嘉科技还这么玩没人会来接的；

4、特发信息

特发信息走的鹏城云脑，和华为百度都有关，关注一晋二，现在做连板确定性高了，因为都没几支能板的了；

5、万兴科技

上塘路最近在20CM玩的很嗨，数字人方面除了万兴科技还买了凡拓数创，这榜一亮出来对这块题材预期直接下降一大截；

6、其他

其他就不解读了，一大堆都是跟风的；这里我可以做个以防万一的补充、假如明天抱不动了，又切换到小票轮动，三变科技、中公高科可以关注下。