AI行情演绎到当前阶段，模型、算力、数据、各种AI+的逻辑无需多言，每个分支都有各自龙头披荆斩棘。结合到今天的盘面，其实是算力（海光、剑桥、联特等）与数据（海天、中国科传、新华w等）走的最强的。这里面其实存在两个逻辑：

1、临近四月季报年报期，资金开始往业绩兑现度高的方向去切换，这里当然不是说一季报可以直接兑现业绩，而是后续能兑现业绩的可能性，毫无疑问底层的算力（包括服务器、GPU、光模块等）和数据（数据要素、数据安全等）都是发展AI大模型无法绕开的方向。模型这块由于与海外的差距以及现阶段国内各巨头模型并没有实质性的展露出相对于其他家的绝对优势，所以还是处于押宝阶段。而应用这块，更是因为没有壁垒不确定性更大，实际的爆款应用大概率会掌握在海外巨头自己手中，如微软的copilot。

2、今天盘中发酵比较厉害的是一个“呼吁所有人工智能实验室立即暂停至少6个月的比GPT-4更强大的人工智能系统的培训。”的消息。这消息直观感受是利空海外大模型和对应海外算力。这可能也是下午工业富联跳水的原因。对于国内模型，其实是后来居上的好机会。当然，相信A股不会有人相信老美会停下脚步来等待中国来追赶的。所以大概率其实会刺激数据标注和数据安全等方向让模型训练朝着更有利于人类发展的方向演进而不至于失控。

回归到当下该买什么，算力这块还是聚焦光模块这块，这块因为中国技术上与美国没有差距且市全球市占率逐步提升，可以整体受益AI对于算力需求的提升。

华西股份

华西股份入主索尔思光电华西股份公告，公司控制主体上海启澜企业管理咨询合伙企业(有限合伙)拟收购DiamondHill，L.P权益，交易价格为1.35亿美元，约合人民币96,776.08万元。本次交易完成后，公司将间接持有索尔思光电54.68%股权，成为索尔思光电的控股股东，索尔思光电将纳入公司合并报表范围。索尔思已经于今年三月初发布新一代800GB可插拔高速光模块。

数据这块的逻辑，要看有独特的数据资源因素的企业，当然前提是国家让你商用这个数据，可以获准使用。

慧辰股份

公司是一家基于数据分析的数字化产品与服务提供商。公司主要为企业和政府机构提供基于客户内外部多维数据（包括消费者态度与行为数据、行业数据等）的经营管理分析与应用产品、行业数字化分析应用解决方案等服务，是以数据分析应用技术为核心的科技创新型企业。公司在多个AI技术上已经有布局，例如现在有智能生成报告和测试的AIGC产品。是首批百度文心一言生态伙伴，ChatGPT 技术会用到场景里去会以Saas软件产品形式提供给客户。公司对下游行业 know-how 有深入理解，同时与上游(数据源)有对接优势，艾瑞咨询、零点有数等都有团队和人员加入公司。

云鼎科技

煤炭信息化国家队、华为盘古大模型+煤炭军团。

背靠山东国资，深度绑定华为，CIO华为基因履历鲜明。联合华为研发盘古矿山大模型并发布AI服务平台，继续深化矿鸿等合作，未来将探索MetaERP合作，从能源数字化拓展到物流化工数字化行业，其中，—22年初发布盘古矿山大模型，10月份达成框架合作协议（精读数遍就会认同山能战略视角），11月发布自研的AI服务平台—2023年2月与华为终端（北斗天地）和华为云（智慧电厂矿山方案）达成合作。公司旗下山能是全国能源第5，500强第23，标杆效应明显，数据价值量巨大。已经联合研发出盘古矿山大模型，未来CV大模型的智能巡检（山能的电力和新能源）/智能物流（山能的物流贸易）均会探索，MetaERP替代落地场景特别适合山能为代表的山东重工业矿业国资巨头。